比特币暴跌刺激相关股票期权交易，巨额押注引关注

上周五，比特币自2024年10月首度跌破6万美元大关，随后价格又回升到了该水平之上。

作为全球市值最高的加密货币，它自2024年以来累计下跌约27%，较历史最高点腰斩近半。尽管市场一片惨淡，资金却并未撤离加密领域。安硕比特币信托ETF（IBIT）的期权成交量已跻身市场前二十；周一，在金额排名前十五的大额期权交易中，有两笔分别聚焦于微策略和Coinbase。

这两笔交易分别对加密市场的未来走势做出了截然不同的预测。

2024年比特币市场行情解析

针对迈克尔·塞勒旗下的微策略股票，一名交易员卖出29425手125/180对角看涨期权组合，成功回笼约5600万美元的权利金。

具体操作为：交易员卖出8月21日到期、行权价125美元的看涨期权，并用所得资金买入6月18日到期、行权价180美元的看涨期权。该策略的盈利逻辑在于：微策略股价持续走低，在8月期权到期前始终低于125美元。最理想的情况是两份看涨期权到期价值归零，从而让交易员全额赚取期初收到的权利金。

这家持有大量比特币储备的企业近期抛售核心资产，是多年来的首次减持，此举重挫了股东及整个加密市场投资者的信心。不过，业内顶尖分析师认为比特币后续大概率会反弹。

BitMine董事长、FundStrat智库研究主管汤姆·李表示：“当前各类人工智能叙事不断冲击传统金融体系的信用，在此背景下比特币仍是最稳健的价值存储载体，其工作量证明底层架构的抗风险韧性已得到充分验证。”

比特币自身的抗跌韧性，是整个加密赛道能否回暖的关键。周一另一笔重磅加密相关期权交易发生在Coinbase，一名交易员投入约2100万美元，押注这支遭遇重挫的交易所股票大幅反弹。

该交易员同样采用对角期权策略：卖出10990手6月18日到期看涨期权，收入490万美元权利金；同时斥资2600万美元买入8月21日到期、行权价160美元的看涨期权。

该组合虽同样能依靠时间衰减获利，但整体偏向强烈看涨——交易员押注远期看涨期权价格大幅上涨。

Coinbase本年度走势分析

这笔交易利用Coinbase当前偏高的期权溢价快速赚取即时收益，同时布局该股中长期上涨行情。若8月到期的这批看涨期权要实现盈利，股价届时需站上183.40美元，相对于周一收盘价有约13%的上涨空间。

编辑：郭明煜

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