特朗普证实苹果英特尔联手造芯，背后深意何在？

苹果正致力分散供应链，降低对台积电的依赖。

当地时间18日，美国总统特朗普在社交平台透露，英特尔将协助苹果在美国本土设计芯片，目前双方均未对此事发表官方声明。

美国投行韦德布什证券董事总经理、资深分析师艾夫斯（Dan Ives）在致第一财经的分析报告中指出，此举对英特尔而言是难得的契机，对苹果也恰到好处。

“随着苹果进入一个长达三至四年的AI驱动设备升级周期，苹果在美国本土制造芯片对英特尔来说意义重大。随着AI芯片开发商不断推高对先进芯片的需求，苹果正致力于分散供应链版图，降低对其主要海外供应商台积电的依赖。”

受此消息提振，周四美股芯片板块全线飘红，英特尔股价飙升10.64%，其他半导体相关股票亦随之走高，美光科技涨幅达8.70%，iShares半导体ETF（SOXX）上涨6.62%。

苹果与英特尔为何再次走到一起？

这两家公司之间有着复杂的渊源。

英特尔第五任CEO欧德宁（Paul Otellini）曾因报价太低拒绝为初代iPhone供应处理器，导致苹果转投ARM架构并牵手台积电，从而错过了与移动互联网浪潮深度绑定的大好机会，后者转而拥抱ARM架构。

2021年，接手英特尔后，时任CEO基辛格（Pat Gelsinger）推行IDM 2.0战略，试图在四年内推出五个技术节点并重振代工业务，但因缺乏业绩支撑，难以获得苹果等外部客户的信任。

2006年至2020年，苹果Mac主要使用英特尔x86架构处理器，但随后苹果推出自研Apple Silicon（M系列ARM芯片），并于2023年完成了所有在售Mac产品向自研芯片的切换。

分析师认为，此次联手主要受人工智能（AI）热潮推动。自2016年以来，台积电一直是苹果A系列和M系列芯片的唯一代工厂，但今年初台积电财报显示，外界推测英伟达已取代苹果成为其第一大客户。

艾夫斯在报告中表示：“我们看到半导体制造产能正发生重大调整——从消费电子转向AI基础设施。随着新一轮AI驱动的多年硬件周期到来，苹果正着手提前锁定美国本土的芯片产能。”

科技研究公司Creative Strategies首席分析师巴贾林（Ben Bajarin）认为，英伟达成为台积电第一大客户促使苹果重新审视英特尔，且英特尔的最新工艺已缩小与台积电的差距。

目前，由于AI数据中心大规模建设以及本地运行AI模型的Mac需求超预期，苹果面临供应链压力。苹果CEO库克当地时间17日也表示，公司将提高产品价格，以抵消AI公司需求增加导致内存和存储芯片成本上涨的压力。

艾夫斯补充道：“尽管苹果已将供应链分散到越南、印度和美国等地，但这表明苹果正采取战略举措，继续推进供应链多元化，以缓解整个生产制造环节的压力。”

美国政府的强力助推。

为了推动芯片制造业回流，特朗普政府已实施多项政策，包括今年1月起以国家安全为由对特定先进计算芯片及包含这些芯片的衍生产品加征25%的进口关税，并附带广泛豁免清单以保障美国国内数据中心建设需求，此外还“入股”英特尔并促成多项大额订单。

“我决定帮助英特尔，因为我们需要在美国本土设计和制造我们的芯片。” 特朗普在帖文中写道。他还列举了政府将半导体制造链带回美国的努力，包括促成英伟达将旗舰级芯片交由英特尔在美国制造，马斯克建设全球最大晶圆厂TeraFab，以及“苹果也同意与英特尔合作，在美国本土设计并制造其芯片。”

去年8月底，特朗普政府收购了英特尔约10%的股份，一举成为其最大股东。特朗普还表示，英特尔的估值已从八月的约1000亿美元升至如今的约6000亿美元。

不过，分析师预计双方合作最快将于2028年落地。

巴贾林认为，苹果不太可能在2028年前开始与英特尔合作制造芯片。科技公司开发芯片并评估制造商需要多年时间，这一过程大约需要24个月。苹果预计将与英特尔合作少量生产芯片，先用于Mac电脑，随后再扩展到iPhone芯片。

分析师还认为，与苹果的合作对英特尔拓展业务大有裨益。“每个制造商都在全力运转，这种情况不会改变，”巴贾林说：“但这足以让英特尔对客户说，‘如果他们要去做，那我也应该考虑’。”