AI绝非泡沫

借着市场低迷，参与了不少会议和调研，得出的结论是：AI没有泡沫，说需求见顶或产能过剩还为时过早，因为没人知道怎么改变人类；说产能过剩也为时过早，因为很多都是PPT产能。现在的风险主要在于许多股票的市值是靠PPT算出来的利润，无法落地产能或导入供应链导致业绩不及预期。不过A股牛市通常会原谅这一点，不要求当期出业绩，远期能按计算器甚至“你有就行”，但这不代表永远正确。同时也能理解，在市场混乱时期，资金更喜欢有高频数据的涨价品种，因为PPT品种的估值波动太大，而涨价是实实在在的供需缺口。这次调整的根源是流动性，