算力价崩！Sandisk一日暴跌14%，华尔街惊现次贷预警
2026年7月2日,一根K线刺穿了AI基础设施板块的信心防线。Sandisk(SNDK)早盘尚属平稳,收盘时已重挫14%,报1745美元。该股年内涨幅一度突破700%,走出一条堪称典范的抛物线。当这条曲线骤然断裂,华尔街众口一词地追问:这是否AI泡沫爆裂的首发信号?翌日,一位聚焦宏观与信用周期的X平台博主@FinanceLancelot将此事与另一幅图表并列发布——H100算力租赁价格指数同样呈自由落体之势。他抛出了一个极具分量的论断:「价格发现与回归常态,是泡沫的共性特征。」先审视数据。▲ @Finan
AI算力上限揭晓：2027年迎来终极大考
AI算力周期的核心矛盾，并非效率提升会抑制需求，而是效率优化、资本支出（Capex）增速放缓、订单积压以及应用层变现验证，正共同聚焦于同一个时间窗口：2027年。当下的局势更像2014年的云计算爆发期，而非1999年的互联网泡沫，但真正的压力测试尚未降临。Jevons悖论、Capex周期与泡沫时间窗：三者实指同一命题2025年1月，DeepSeek发布之际，市场流传一种观点：AI训练成本骤降将导致算力需求萎缩，英伟达面临结构性危机。NASDAQ单日市值蒸发规模创历史新高，仅英伟达一家便缩水约6000亿美元