花旗下调华晨中国目标价至2.7港元 维持“买入/高风险”评级
花旗发布的最新研报指出，依据宝马第二季度业绩数据测算，宝马与华晨中国（01114）的合资企业华晨宝马今年上半年净利润预计同比下滑52%，表现弱于市场一致预期。按国际财务报告准则计算，华晨宝马第二季度预计将出现10亿元人民币的净亏损，较去年同期及上一季度均由盈转亏。花旗将华晨宝马今明两年的销量预测从此前的49.1万辆及46.3万辆分别下调至42万辆和38万辆，同时把净利润率预测从6.2%和6%调降至4.1%及3.6%。受此影响，华晨中国今明两年净利润预测被大幅下调45%至49%，调整至12.6亿元和11亿元
摩根士丹利下调华晨中国目标价至2.9港元 维持"同步大市"评级
摩根士丹利发布研究报告指出，华晨中国（01114）旗下华晨宝马去年承受的经营压力远超预期，导致该行对华晨中国去年税后净利润的预测较原先预期低25%。为反映这一压力，该行将华晨中国2026年及2027年净利润预测分别下调7%及8%，以体现华晨宝马销售的利润率压力，其销量在2026年前四个月下降了10%。采用分类加总估值法（SOTP）计算，大摩将华晨中国目标价由3.4港元下调15%至2.9港元，维持"与大市同步"评级。该行表示，尽管下调了盈利预测，但将华晨宝马合资企业价值的目标市盈率由3倍上调至4倍。该行认为