AI经济学再探讨：DeepSeek划下的生死线，大模型行业的终极壁垒在何处？
本文转自微信公众号“LEO价投笔记”（ID：LEOValueMemo）上一回我们聊过AI经济学里，从产业和公司两个维度如何测算投入产出。那倘若大家都照着这套思路走就万事大吉了吗？AI大模型领域里，如果一定要分个高下，什么才是决定生死存亡的关键？用巴菲特的话说，AI大模型的护城河究竟在哪儿？是技术？是成本？还是产品体验？咱们还是从DeepSeek的产品讲起。今年7月31日，DeepSeek V4-Flash正式版本登场，Agent能力显著跃升，多项评测成绩超越自家旗舰V4-Pro。算下来，DeepSeek的
AI启示录(10)：AI帮我做了一次家庭财务全面诊断（进攻策略篇）
1、换手率不高，长期持仓的基调十分清晰。2、对行业赛道的定性分析能力突出，宏观趋势研判精准。3、心理素质过硬，遭遇回撤时从容不迫。1、容易陷入"坐电梯"式的尴尬局面，周期顶部不抛售反加仓。2、止盈机制尚不健全，仅会"一次性清仓"，缺乏"分档止盈"的策略。3、定量分析能力欠缺，加仓缺少参照基准。4、低效持仓分散注意力，投资组合缺乏聚焦。1、七成长期底仓对组合内的核心持仓，只要公司经营基本面和大宗商品的长期逻辑未变，便坚定持有，赚取企业成长与行业周期的双重红利。2、三成波段仓位此部分仓位执行"高位止盈、低位加
人工智能后半场的投资逻辑
无忧树投资决策框架学习帖，不构成任何指导建议。怎样评估预期？以中控技术作为案例部分信号可以得到印证。其一、产业链利润正从硬件端向应用端转移。英伟达的毛利率依旧保持在75%的高水平，但增速已呈现边际下行。同期，模型公司如Anthropic已达成单季度盈利，头部AI应用公司的ARR（年化经常性收入）持续高增，毛利率逐步向传统SaaS靠拢。利润从“硬件”向“模型与应用”流动，这是相当直接的信号。其二、资本市场开始衡量投入产出比。过去两年市场聚焦于“谁在购置算力、购置多少”，如今聚焦于“这些算力能否转化为收入”。
六大险企获批南向通，几分钟看懂投资新机会
金融圈刚刚传来重磅消息——中国人寿、中国人保等六家大型险企获批“南向通”。何为“南向通”？它对广大投资者有何意义？答案就在视频中。
砺思资本据悉拟募资5亿美元新基金 加码中国AI领域
据内部消息，投资机构砺思资本正筹划设立一支规模达5亿美元的新基金，主要聚焦于中国境内的人工智能创业公司。据悉，该机构也是月之暗面背后的投资方之一。 一位接近交易的人士表示，该机构的目标是在今年年底前完成本轮募资工作。另一位消息人士则透露，砺思资本目前对募集规模的考量相对灵活，最终到账金额仍有调整空间。 这家投资机构由前红杉中国合伙人曹曦与前博裕资本合伙人Tim Wang共同掌舵，已跻身国内最活跃的创投机构行列。砺思资本方面对此未作回应。 作为月之暗面的早期入资方，砺思资本此后持续参与了多轮追加投资。据公开
谷歌豪掷2000亿美元布局Anthropic，揭秘华尔街AI芯片融资内幕
谷歌(372.47, 15.82, 4.44%)构建了人类历史上规模最为庞大的基建融资工程之一，将为Anthropic输送价值逾1500亿美元的人工智能芯片。了解项目内情的相关人士及英国媒体查阅的公司注册资料显示，作为谷歌所投资的公司，Anthropic的需求呈现井喷态势，推动这家科技巨头构筑一套巨型协作机制，向该AI初创公司输出自研芯片。这一协作将谷歌、博通、阿波罗全球管理、黑石(134.68, 8.22, 6.50%)集团、摩根士丹利(211.23, 0.81, 0.38%)以及若干加密货币矿企串联起
美日联合行动后 日元突破155关口成涨势延续关键
美国和日本史无前例的共同干预，正让市场目光聚焦于日元兑美元能否跨越155这一重要门槛；分析师指出，这将是检验本轮日元反弹能否持续的核心因素。 该价位的重要性远超普通技术指标。日本在4月和5月的干预举措，曾将美元兑日元汇率打压至155附近，随后又恢复上涨，进一步证实了官方行动只是争取缓冲期的观点。如今，投资者正判断，若美元兑日元能明确跌破155，是否意味着市场格局已发生改变。 随着日美联手扶持日元，其力度为数十年来罕见。这是两国自1998年以来首次协同行动购入日元，促使日元兑美元汇率从接近164的40年低位
力拓：暂无计划重启与嘉能可并购
力拓(95.9, -0.95, -0.98%)与嘉能可(14.29, 0.00, 0.00%)洽谈的暂停期虽于本周二届满，但知情人士透露，因CEO西蒙·特罗特目前正忙于成本控制和资产剥离，预计近期不会展开新一轮磋商。特罗特自一年前执掌这家全球第二大矿业巨头以来，便推行了分拆三大核心业务、聚焦盈利资产的策略。然而仅数月后，他又对一项价值2000亿美元的并购案进行了可行性研究，试图整合嘉能可的营销及铜资源与力拓的运营优势。最终，特罗特认为价值不合，力拓于2月5日终止了谈判，依据英国收购法触发了六个月的冷却期。
摩根大通维持恒隆地产增持评级，目标价调至10港元
摩根大通发布报告指出，恒隆地产(7.605, -0.01, -0.20%)（00101）上半年核心纯利同比下滑10%，主要受武汉公寓非现金拨备影响，若剔除相关拨备，核心纯利仅下降2%，符合预期。该机构认为市场对恒隆地产的看法过于悲观，其内地商场上半年商户销售额同比增长17%（第一季增长24%、第二季增长9%），管理层预期下半年商户销售额可实现高单位数增长，指引优于该行预期，反映出非奢侈品牌租户表现强劲及品牌组合持续多元化。目标价从12港元下调至10港元，基于每股资产净值预测折让63%（低于历史平均1.5个
沙特PIF旗下HUMAIN首投本土AI企业MOZN，共建主权金融AI生态
沙特PIF旗下AI全链条服务商HUMAIN首次投资本土AI公司MOZN，携手推进金融主权AI部署沙特阿拉伯利雅得— 2026年8月3日 — PIF旗下人工智能公司HUMAIN宣布，对总部位于沙特阿拉伯的初创人工智能公司MOZN进行战略投资并建立合作伙伴关系。双方将整合HUMAIN的完整AI技术体系与MOZN的企业级AI产品及先进部署工程能力，面向金融机构和公共部门机构提供安全、企业级的人工智能解决方案。这是HUMAIN Ventures的早期投资之一，也是HUMAIN首次向沙特本土企业注资。本次合作同时也
中际旭创获资本集团增持超275万股 每股作价980港元
根据香港联交所最新披露，7月30日，The Capital Group Companies， Inc．购入中际旭创(1100, 94.00, 9.34%)（03308）275.7万股，每股交易价格为980港元，总价值约27.02亿港元。增持后，其持有股份总数为275.7万股，持股比例达到5.06%。 责任编辑：卢昱君 新浪财经提醒：此信息转载自合作媒体，旨在传递更多资讯，内容仅供参考，不构成投资指导。 重要提示：1.依据《证券法》，禁止制造、散布虚假或误导性信息，干扰证券市场秩序；2.用户在社区发布的资料
黑芝麻智能宣布发行184.25万股股份
黑芝麻智能（02533）发布通知，计划在2026年7月1日至7月31日期间，通过股份计划发行总计184.25万股。 编辑：卢昱君 新浪财经声明：该信息转载自合作媒体。新浪财经登载此文旨在传递更多信息，文章内容仅供参考，不构成投资建议。 郑重声明：1.根据《证券法》，禁止编造或传播虚假及误导性信息以扰乱市场；2.用户在本社区发表的所有资料和言论仅代表个人观点，与本网站无关，不构成投资建议。用户应基于独立判断自行决定投资并承担风险。
降低AI开支，助推SAP重获投资者青睐
作者简介：毕业于复旦大学软件工程专业，获本硕博学位第一届䇹政学者，秦惠䇹-李政道基金会成员全球顶尖企业管理软件公司的软件集成方案架构师曾获年度最佳ABAP培训师荣誉著有小说《白水边缘人》《流浪狗阿黄》旅居德国海德堡周边的乡村……热爱阅读、写作、骑行……，当然也爱撸代码！大家好，我是白水。近期，外媒报道：通过管控AI成本，SAP正赢得投资者的关注！声明：本文所有信息和数据均源自网络，仅代表个人观点，与SAP公司立场无关！图片来源：www.sap.cn前言该软件公司的股价自历史最高位以来已下跌了40%。然而，
新进展：赵敬国律师团队代理中青宝证券虚假陈述案二审胜诉，投资者获赔在即
上海市信本律师事务所赵敬国律师团队代理部分投资者诉深圳中青宝(11.280, 1.24, 12.35%)（维权）互动网络股份有限公司（以下简称“中青宝”）证券虚假陈述案件，迎来新进展，案件二审已经胜诉，投资者很快可获得赔偿。上海市信本律师事务所赵敬国律师（执业证号：13101200410820485）提示，于2024年4月23日-2024年7月28日期间买入且有持仓，无论在2024年7月29日之后是否卖出的投资者，可通过“新浪股民维权平台”自愿预登记索赔。（赵敬国律师专栏） 回顾本案，2024年8月9日中
AI支出巨浪恐退：两大风险信号揭示市场隐忧
根据已披露的Q2财报，“四大科技巨头”——Meta、微软、Alphabet、亚马逊，其中多家公司年中给出的开支指引较年初目标进一步上修，全年资本投入规模创下历史新高区间。据当前数据计算，四大巨头2026年合计资本支出上限有望逼近7500亿美元，相较于去年的实际资本支出总额4558亿美元有显著跃升。然而，华尔街知名人物、Leuthold Group首席投资策略师Jim Paulsen却断言，AI领域的资金投入热潮即将退去，并指出了预示未来道路充满坎坷的两大市场趋势。具体来说，他列举了以下两点：第一个趋势是近