AI看空系列：Trace盛宴与虚假繁荣
"他们不过是在驾驶着空壳飞机四处游荡。" —— MB之子英伟达堪称指路明灯，是猎户腰带，更是整片星河。英伟达正享受着旺盛需求的红利，然而其客户群体极度聚焦，而这些客户自身的需求正被一段难以为继的"基准测试期"所扭曲。这种畸形需求经由定制化供应承诺，如鞭梢般层层抽打英伟达的供应链，一路波及数据中心的融资链条。笼罩其上的是"虚假繁荣"（the bezzle）——一旦察觉便无法忘却；一旦被戳破，即刻烟消云散。所幸的是，英伟达这颗"明星"——它的Gr
AI 泡沫崩盘的前夜
1、智谱自一月登陆市场，短短四个余月，涨幅已超十倍，SNDK 更是全年狂飙三十八倍，从存储、芯片到算力，乃至硅谷那些尚未上市却估值如坐火箭般的 AI 企业……一家比一家疯狂，我深知市场素来狂野，却未曾料到竟能癫狂至此，虽坚信 AI 智能终将超越人类，但仍难以理解这般起步即巅峰的涨势，竟能如此持久且猛烈。或许是我的认知太过滞后了。🍑2、我在静候一个瞬间。 Markets 从未有过只升不降的轨迹——而一旦掉头向下，其坡度往往比上升时更为陡峭，只因市场不甘于仅挤出正常的泡沫，它更要榨干人性深处最无助的恐惧，如同