浙商证券重申中国宏桥买入评级 高股息彰显投资价值

浙商证券发布研究报告指出，电解铝行业景气度持续攀升，受益于铝价上行，中国宏桥(38.26, -0.78, -2.00%)（01378）利润弹性显著。基于保守预测，假设2026至2028年铝价均价分别为23500元/吨、25000元/吨、26000元/吨，氧化铝均价为2700元/吨，则预计公司在这三年间的归母净利润将分别达到342亿元、404亿元和430亿元，对应目前股价的市盈率（E）为9倍、8倍和7倍。若2025年维持现有分红比例，公司股息率水平预计约为7%，投资价值突出，因此维持“买入”评级。 浙商证券