市场轮动凸显AI生态多元化布局价值丨八月投资展望

•市场担忧人工智能支出过高，促使资金从半导体和硬件公司流向超大规模数据中心及软件股。我们保持对整个人工智能生态系统的配置，以防止市场动能的快速变化影响我们。我们继续看好人工智能的长期趋势，这将有助于推动行业内外（包括能源、材料、通信和金融行业）盈利增长的扩大。•尽管地缘政治局势的不确定性持续推高能源价格，但宏观环境和企业基本面依然利好股票市场。债券市场受到多种因素影响，包括美伊和平协议的脆弱性、人工智能投资的激增以及美联储主席更鹰派的立场。在债券市场，我们更倾向于投资级债券，因为它们质量更高且估值具有吸引