AI与厄尔尼诺双击下，铜为何成电力新宠？

AI需求与厄尔尼诺双重影响下铜产品价格趋势及国内受益厂商分析AI推高长期铜需求中枢，厄尔尼诺加剧短中期供给波动。核心判断：短期铜价 Likely 维持高位震荡，不宜盲目追高；中期若矿端扰动落地，价格仍有上行空间；长期则因AI、电网与电气化协同拉动，铜价中枢有望持续高于过去十年均值。铜的定价逻辑正在重构。过去市场聚焦地产、制造、基建与流动性；如今AI数据中心、电网升级、新能源车、储能与全面电气化，正将铜重塑为“算力基建金属”。与此同时，厄尔尼诺对秘鲁、智利及非洲铜矿带的扰动预期，正加剧铜价在高位区间的脉冲式