人工智能浪潮引领云计算迈入全新增长阶段丨开源证券海外洞察

2026年，人工智能在全球热度不减，众多领域全面爆发。在全面数字化的浪潮中，各行各业对云端服务的渴求急剧上升，云计算企业迎来了井喷式的发展机遇。云计算企业如何利用底层技术为新兴科技浪潮构筑支撑，已成为行业竞争新阶段的关键。近期，开源证券海外市场团队发布重磅报告《AI驱动变革，云计算进入新一轮扩张周期》，为您剖析云计算的演变历程、全球云服务商的资本投入扩张模式，把握云计算新扩张周期中的投资良机。

云计算：从资源整合到模型即服务的时代跨越

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云计算的根本仍是通过统一资源管理和灵活调配来提升计算资源效率、降低企业IT接入成本，但其产业形态正被生成式AI推动发生时代性跃升：从早期以基础设施即服务为核心的资源整合，到平台即服务驱动的云原生开发平台化，再到当前以模型即服务（MaaS）为代表的智能能力服务化，云服务商输出的不再仅限于算力、存储和数据库，而是进一步转变为可直接调用、不断优化、能融入商业流程的智能资产。这一转变表明，云计算行业的投资重心正从云端迁移渗透率上升转向“AI任务负载占比增加+模型调用规模扩大+云服务商价值链升级”。从产业阶段来看，传统云计算解决的是企业IT成本问题，而智能云特别是MaaS开始切入企业增长和生产力领域，推动云服务从资源定价逐步迈向价值定价，产业链利润核心也有望从纯粹硬件堆叠，逐步转向兼具生态、平台和模型能力的领先云服务商。

1、云计算的核心：从服务器租用到统一计算调度

云计算首先是一种资源管理方式的革新。传统本地化部署模式下，企业需提前采购服务器、存储和网络设施，并按照峰值需求进行冗余配置，导致硬件使用率低下、扩展周期漫长、运维繁琐；而云计算借助虚拟化和统一调度，将分散的计算、存储、网络资源汇聚成资源库，实现按需取用、按量计费和弹性扩展，这构成了其相对于传统IT系统最关键的新增价值。更重要的是，云计算并非简单将数据中心线上化，而是将企业原先重资产、自维护、低弹性的IT能力重塑为标准化服务。其底层依赖实体服务器、网络和存储，中间通过虚拟化、容器化和调度系统构建统一资源库，上层再向用户提供IaaS、PaaS、SaaS等不同抽象级别的能力。

从部署方式来看，云计算又可划分为公有云、私有云与混合云。其中，公有云依靠低投入和高可扩展性成为主流增长动力，私有云满足高安全和严格合规场景，混合云则适用于需要灵活与安全并重的政府企业客户。

2、演变路径：IaaS、PaaS、SaaS到MaaS

从全球产业历程来看，云计算并非一步到位，而是沿着资源服务化—平台化—软件化—智能化的轨迹逐步演进。（1）1999年-2006年：萌芽阶段，Salesforce与LoudCloud分别推动SaaS和IaaS雏形落地；（2）2006年-2008年，Force.com与Google App Engine驱动PaaS兴起；（3）2008年-2015年，微软Azure、阿里云等平台完善了公有云供应体系；（4）2015年至今，行业步入成熟期，产品体系日益完善，格局向领先者集中，多云和混合云渐成主流。

云计算沿资源服务化-平台化-软件化-智能化轨迹逐步演进

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