AI尚未夺饭碗 诸多行业已悄然崩盘

当市场还沉浸在AI牛市的狂欢中时，很多行业在无人问津的角落悄无声息地走向崩溃，从医药、到汽车、到房地产、再到食品饮料消费品，有的行业是自身基本面出现了恶化，有的行业则沦为了AI的“血包”。

纵观整个A股市场，在申万31个一级行业中，年内实现上涨的板块仅有11个，下跌板块则多达20个；若以同期Wind全A指数9.11%的涨幅作为基准，跑赢大盘的板块更是只有9个。

医药行业向来被看作是最具抗周期属性的领域。然而，在这波AI牛市行情里，医药股同样未能幸免被AI“抽血”的结局。

今年5月28日，北交所创新药企业诺思兰德苦等22年的首个基因治疗新药获批，结果次日股价重挫25.22%，短短几个交易日市值便缩水一半。董事长许松山在接受采访时大吐苦水，直言“无法理解”“十分闹心”。

诺思兰德股价暴跌背后，创新药板块自2025年10月起便开始回调，业内包括恒瑞医药、康方生物、百利天恒等上市公司的股价基本已被打回原形。

实际上，在整个医药板块中，创新药板块的表现已经算相对较好的了，至少在2025年上半年还迎来过一波上涨。但中药、医疗器械等其他细分板块却几乎一直处于失血状态。中药板块的片仔癀在9·24行情之后从近300元的高位一路狂跌至目前的百元出头，股价早已脚踝斩。同仁堂、云南白药、华润三九、乐普医疗、白云山、丽珠集团、复星医药、迈瑞医疗、爱尔眼科、长春高新等一众行业龙头的股价也在持续刷新下限。

不过医药板块虽然股价萎靡，但基本面并未恶化，尤其是创新药板块近两年硕果累累，重磅交易频频出现。然而这些动辄百亿千亿的BD大单在AI的无尽想象面前，似乎变得微不足道了。

与之相比，汽车行业正遭遇“戴维斯双杀”，基本面恶化与股价崩盘相互交织。

今年以来，小米集团股价下挫34%；赛力斯几近“腰斩”，年内跌幅达44%；小鹏集团下跌30%；广汽集团跌超40%。

6月12日，一位女股东在广汽集团2025年度股东大会上质问管理层的视频在社交网络上疯传。该女股民哭诉道“我把全部身家都押在广汽，整个家族和企业的资金全压在这一只股票上，持仓约1亿，被套30%多，真的极其痛心。”

巧合的是，私募大佬葛卫东也被爆出投资江淮汽车遭遇巨亏。据了解，今年2月，江淮汽车定增募资35亿元，发行价49.88元/股。葛卫东以个人名义豪掷10亿元，获配2004.81万股，成为第八大股东。

然而仅过数月，江淮汽车股价一路下滑：2026年6月15日收盘，股价32.23元/股，较定增价49.88元大跌近四成；葛卫东2004.81万股持仓市值仅剩约6.46亿元，浮亏约3.54亿元；另一位“牛散”章建平的妻子方文艳同样用10亿元定增入场，结局亦是如此。

汽车股大跌背后，行业基本面已出现恶化。包括比亚迪、长城汽车、理想等头部企业业绩明显减速，甚至出现了大幅滑坡。

至于房地产行业，在经历多年“雷声阵阵”后，目前依然躺在“ICU”里。

在股票市场中，多数房企股票已跌入“垃圾股”的行列，被ST的也不占少数。

当然，房地产行业的爆雷与AI或许并无太大关联，主要受其杠杆反噬影响。

但房地产行业的深度调整，同时拖垮了上下游产业链的众多企业。比如建材行业的海螺水泥、北新建材、东方雨虹、金螳螂等昔日的白马股如今股价基本已“脚踝斩”。家居领域的欧派家居、老板电器、索菲亚、格力电器、苏泊尔等股价也在不断走低。

令人意外的是，曾经备受青睐的大消费板块如今也正在沦为资本市场的“边缘人”，从白酒到啤酒、再到零食小吃，各类消费品牌上市公司正被市场无情抛弃。

曾经A股的“股王”贵州茅台股价已连续下跌了五年，从最高时2600元以上一路下探至目前的1200元左右，股价已遭腰斩。五粮液、洋河股份、泸州老窖等一线酒企的股价也是腰斩再腰斩。至于舍得、酒鬼酒、水井坊等三四线酒企股价早已跌入深渊。

不仅是白酒，连“啤酒饮料瓜子花生”等消费品个股也沦为市场的“弃儿”。

青岛啤酒、重庆啤酒股价自2023年初起便开始走低，青岛啤酒从120元以上跌至目前的50元左右，重庆啤酒的股价也从百元以上跌至40元左右。

就连世界杯也未能扭转其股价颓势，在美墨加世界杯开打这几天，青岛啤酒股价遭遇断崖式下跌，4个交易日跌幅超10%，重庆啤酒同样遭遇了大跌。

再看其他消费股，伊利、蒙牛两大乳业巨头股价持续萎靡，三只松鼠、良品铺子、海天味业、金龙鱼等各类食品企业股价也在持续探底。

在这一轮牛市中，AI产业链上的半导体、光通信、PCB等细分领域犹如“黑洞”一般，从一级市场到二级市场疯狂吸纳资金，其他各行各业大多处于被动“输血”的境地。AI尚未开始抢饭碗，但很多行业在资本市场上已快被抽干了。

随着股价持续暴跌，众多上市公司已实质上陷入资本危机，或许都等不到AI来抢饭碗的那天了。