AI非短暂风口，而是颠覆性海啸（英伟达视角）

2026年6月21日，任泽平硅谷游学第二天，英伟达的工程师分享前沿科技。参观斯坦福大学机器人实验室。

1、 英伟达的护城河除了先进制程的GPU，还有GUDA生态的开发，毛利率75%。

2、 特斯拉FSD用了英伟达的GPU训练世界模型，软硬系统，纯视觉路线，算法领先。国内算法有差距，用硬件冗余来弥补，优化软件，软硬件一体化是方向，国内车企自研芯片。

3、 全球AI竞赛是中美华人和产业链的竞赛。大模型和Agent越来约好用，渗透率越来越高。现在来到了大规模使用算力的时代，Token经济，芯片短缺原为结束。短期很烧钱，长期很划算，Agent替代工人，Agent容易很快部署，打开了企业新的能力边界和规模边界，算法可以无限复制，而人工不能。

4、 英伟达是一家新时代基础设施系统公司。计算芯片，GPU，也做CPU，基于ARM，机柜之间的数据传输芯片，英伟达除了存储芯片，都做。

5、 大家用AI，聊天和小龙虾已经过时了，可以下载桌面AI助理，让它们帮你开发，思考你的生意，执行，落地，AI的无限复制，超越应届生的智能。

6、 英特尔爆发，政府入股，导入资源，芯片代工，人工智能为CPU带来了新机会。

7、 OpenAI对Token降价，抢市场，解决问题背后用了多少Token ,智力密度更高，带来竞争优势。

8、 AI未来不是泡沫破裂，而是快速增长之后的中场休息，给企业带来多少机会，企业当务之急是先扩张版图，再想怎么优化成本。

9、 AI背后是算力，算力背后是电力，输入电力，产出智能，美国短板不是发电和能源，而是电网。

10、 美国闭源，中国开源，智谱追平美国大模型，马斯克认为27年一季度，唐杰（智谱创始人）认为会更快。未来大模型还涉及内容和国家安全问题，所以会出现中式、美式大模型。

11、 未来是主权AI，是有意识形态的，类似当年的谷歌和百度，内容、技术国家战略支持，国家战略级竞争。AI公司的估值只能本国给，政策对这些公司估值影响很大。美国在封锁先进大模型和GPU。未来AI全球市场可能是分割的，也给了国产替代机会。

12、 硅谷今年工资膨胀的厉害，斯坦福大学的博士入职科技大厂，年薪60-200万美元，抢人才大战。

AI不是风口，是海啸。悲观者正确，乐观者前行。