AI算力：光连接与CXL投资图谱

分类定位

核心策略

相关标的

防守底仓

具备强劲软件现金流或深厚护城河，能抵御硬件周期剧烈波动。

Broadcom (AVGO) Micron (MU)

进攻先锋

掌握战略咽喉（如EML激光器、CXL控制器、DSP），享有高确定性溢价，但要小心估值回调风险。

LITE Lumentum (LITE) Marvell (MRVL) Astera Labs (ALAB)

转型黑马（高赔率）

掌握核心技术或系统集成，但被市场低估，一旦逻辑兑现将带来戴维斯双击。

PENG Coherent (COHR) Penguin (PENG)

稳健卖水人（安全垫）

赚取确定性收益，估值低，财务状况稳健。

Fabrinet (FN)

颠覆创新（彩票型）

试图从材料或封装改变行业规则，风险高但潜在回报巨大。

ALMU Aeluma (ALMU) POET Tech (POET)