AI浪潮下的投资机会

当前持仓：zj旭创、铂科新材

T哥持仓：zj旭创

这两天市场分歧中仍藏着不少良机，正如前文所言，买在分歧。常听基金经理高呼AI泡沫，可一看其持仓，竟无一只AI标的，难怪口口声声说泡沫。大光与PCB虽有小道消息扰动，但长期逻辑未变。产业链中业绩明确的光纤、MLCC表现强劲。医疗医药因政策加持出现异动，但我始终谨慎，仍坚守科技主线。

算力租赁仍具潜力。低端算力产能已饱和，但高端显卡现货溢价超800%。若BIS持续收紧对华高端芯片出口管制，供需缺口恐将延续两年。上游整机采购成本优势明显，无NCP资质企业需辗转多层才能获取货源。未来客户将集中流向拥有NCP资质（NV云顶级合作伙伴认证）的公司。近期销售模式亦有升级，头部企业引入token分成机制，有望提升5%以上收益，业绩将逐步兑现。具备NCP资质的企业包括润泽kj、利通dz、协创sj、奥飞sj和行云kj（后者为间接）。

存储板块今日强势爆发，传闻业绩超预期。海力士已官宣美股IPO计划。晚间美光将公布财报，这类时点正是入场良机；未上车者需做好短期震荡准备，或有获利盘回吐，但长期趋势依旧乐观！GPU同样值得留意。

MLCC价格仍在上行，供需失衡暂无缓解迹象。配套使用的铝电解电容MLPC也值得关注。全球前三的MLPC厂商难以介入，二线企业如江海gf月出货约1千万只，艾华jt数百万只，主供国内，但已向海外送样。

7月可关注商航板块，预计中旬将启动全球首创海上网络系统回收技术验证，成功则前景广阔，失败也需做好退出准备。

锂电业绩确定性依然突出。电感、电阻、磷化铟、电子布等话题早已被反复讨论。算力终归耗能巨大，不妨同步关注能源与电力领域。紧握这波AI浪潮！