AI热潮下的光模块与PCB投资逻辑

当前人工智能热潮持续升温，我将其统称为“AI行情”，自2022年4月至10月启动，预计将在2026年6月至7月完成第一轮初期爆发。部分个股涨幅极为显著，尤其是以中际旭创（300308）为代表的光模块企业。该公司主攻800G光模块，已大规模应用于IDC与AIDC场景，1.6T光模块正逐步放量，未来需求强劲、供给紧张，价格自2022年至2026年持续攀升，2024年达800美元/只，2026年仍维持在330-350美元/只，供不应求推动净利润暴增，股价连续四年上涨，从最低17.80元攀升至2026年6月22日的历史高点1416.88元，累计涨幅达78.6倍。若投资者能提前理解AI产业链的驱动逻辑并重仓布局，收益将极为可观。

本人此前对半导体、元器件、通信设备等科技板块几乎一无所知，虽为理工科出身，但主修通用机械，对汽车领域尚有了解，对AI相关技术却完全陌生。基于“不懂不碰”的原则，我错失了这场盛宴，只能眼睁睁看着AI股飙升却不敢重仓介入。其实早在2022年，我就注意到沪电股份（002463）的异动上涨——通过资金流向与K线走势，即可识别潜力股，关键在于挖掘其上涨逻辑，这才是长期持仓的核心。2026年6月27日，在第六期《资本红利专题沙龙》中，我曾专题解析此股：其主营PCB（印刷电路板），将MLCC、GPU、CPU及各类电路集成一体，配合光模块、ABF基板与各类膜材，共同构成CPO方案，嵌入AI服务器，部署于IDC与AIDC，支撑大模型训练与推理，形成算力基础，最终生成Token，供企业与个人使用，构成AI应用闭环。PCB作为底层硬件，需求刚性显著。