AI硬件板块集体下挫，背后推手曝光！投资者：刚转赛道就遭当头一棒

知情人士披露，Meta正在筹划一项云服务业务方案，拟向第三方客户开放AI计算能力并提供AI模型访问权限。

此消息冲击了部分美国云计算服务商，以及闪迪、美光科技和康宁等AI基础设施相关企业。费城半导体指数下挫6.3%。

近期市场对半导体行业的忧虑再度升温。投资者正在评估，在人工智能需求推动存储价格大幅攀升后，相关影响究竟会有多大。

首尔尤金资产管理首席投资官河锡根指出："虽然受到Meta相关消息干扰，但AI资本支出的整体逻辑仍然成立，只是市场正在变得更加挑剔。"

他指出："如今，更高的AI投入已经不再被市场无条件视为利好。投资者越来越关注投入产出比，以及未来可能出现的产能过剩风险。"

瑞士联合私人银行董事总经理凌伟臣表示："Meta考虑出售所谓的'过剩算力'，说明它可能难以找到足够好的算力应用场景，也可能是此前建设了过多产能。"

他表示，这将对韩国等市场上的AI"卖铲人"，也就是芯片、存储等硬件供应商，带来负面影响。

不过也有券商表示，首先需要强调，未看到云厂商任何竞争放缓的迹象，北美云厂商仍在高强度持续AI竞赛，投入持续大幅加码，且竞争维度升级（包括自研芯片、模型生态等）。

Meta如此选择，因为算力需求端：补足中期核心业务及现金流投资故事。Meta的AI应用短期靠广告变现，长期靠超级人工智能计划，缺少中期维度现金流业务。而谷歌、微软、AWS均有数千亿美元AI云服务的未履约订单，其认为Meta补足云服务业务增强AI中期维度核心业务的同时，算力的使用也更具弹性，大幅提升中长期算力硬件投入的坚定性以及投资回报率。

算力供给端：高低搭配，各司其职。据其6月北美调研，Meta不仅在加速自建，同时也在大举采购先进算力硬件及云服务。其认为Meta当下举措实为对其算力资源结构的调整，即高端算力自用，而将中低端算力资产进行商业化出售补充现金流，推动AI算力投入进入正循环，对未来潜在融资可能带来现金流故事。

其对未来Meta的资本开支保持乐观，也对AI全行业变现能力和资本开支保持乐观。其认为Meta的业务优化将大幅提升其对硬件投入的坚定程度、提升硬件投资回报率，对于全球AI硬件市场是利好事件。

对于今天市场的大跌，东方财富首席策略分析师陈果点评：费城半导体、韩国的存储芯片股价波动不影响道琼斯指数，上证更是有底，"老登"回调是机会。