人工智能用电趋势分析

且不说人工智能用电，单是高温天气下的电力需求就让美国电网不堪重负，AI基础设施建设滞后，而国内芯片存储正逐步追赶，算法领域具备优势，我国人工智能很可能会实现超越。

美国若想在人工智能领域占得先机，就必须大力强化电网建设，但电网升级需要时间，短期内AI用电需求迫切，发电设备面临供不应求的局面，电网装备-燃气轮机-发电机，你想想最初是不是从特变电工这类企业起步。至于Me­ta出售算力，这家公司在AI基建上投入巨大，却未见显著成果，不如将算力转售他人以减少亏损。这并不能简单说明现阶段AI算力出现过剩。只是投入规模过大，若很长一段时间仍找不到合适的盈利模式，投入就会急剧下降。

互联网泡沫时期，思科也曾手握大量订单，供不应求，但互联网企业迟迟未能发现盈利模式，众多公司倒闭，思科积压的原材料大幅贬值，亏损惨重。同时估值高企，利润下滑，遭遇双重打击。关键还在于短期积累的订单能否兑现以及持续性问题。高估值的标的永远需要警惕，要以审视的眼光看待，能否维持高速增长。

而国内情况是电力基础设施实力较为雄厚，绿电、火电、水电与算力协同发展，康明斯之类企业主要产能布局在美国，国内电力实力强劲，没有美国那样迫切的需求。

这波潍柴借助AI发电机概念上涨，AI相关板块大跌，你说潍柴有没有关联。上涨时有份，不可能下行时没你份吧。只不过股价已下行近三成，再跌一些就颇具投资价值。

（高温加剧美国多地供电压力。美能源部要求多地启用柴油机、天然气发电机等备用发电设备，减少使用公共电网。）