摩根士丹利：资金或从芯片股转向云服务商

摩根士丹利(219.4, 5.47, 2.56%)策略团队指出，美股或许难以再创新高，投资者正将资本从今年部分表现抢眼的科技股中撤出。

由策略师Michael Wilson率领的分析小组认为，半导体板块的上升动力正在消退，资金正流向AI领域超大规模云服务商等此前表现滞后的股票。

他提到，此类标的涵盖微软(383.165, -7.33, -1.88%)、亚马逊(242.38, -0.29, -0.12%)及Meta Platforms Inc，凭借稳固的核心业务，这些企业在人工智能生态中极具吸引力。

然而，他亦表示，由于指数中部分巨头正遭遇上涨势头反转，美国主要股指在短期内仍承压。Wilson补充称，这种资金轮动现象在“整体波动或疲弱的股市环境”中仍在持续。

受投资者对估值过高的担忧影响，费城半导体指数较历史高点已回落近14%。不过，该指数自今年9月以来仍累计上涨123%，而瑞银(51.76, 0.72, 1.41%)集团相关超大规模云服务商指数同期则下跌2%。标普500指数自6月见顶以来持续走低。

Wilson表示，相较于半导体相关股票，他在短期内更青睐超大规模云服务商。他还预测，鉴于近期表现欠佳，超大规模云服务商可能开始下调其支出计划的预期。

他给出的标普500指数年底目标位为8000点，这意味着较当前水位仍有约7%的上涨空间。

此外，他预计从芯片股流出的资金将转向非必需消费品、交通运输及生物技术板块。摩根大通(338.3, 5.33, 1.60%)策略师Mislav Matejka也持相似看法，认为下半年市场上涨行情将扩散至科技板块之外的领域。

责任编辑：刘明亮

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