谷歌AI遭遇滑铁卢，Gemini延迟致市值大幅缩水

关注飞总聊IT，洞悉IT产业的全貌。

7月16日周四，谷歌股价收盘下跌4.4%，单日市值损失约2000亿美元，将前一日涨幅悉数回吐。

引发这一波动的，是彭博社当天午后发布的一篇独家新闻，标题毫不客气：谷歌的Gemini发布延后，技术未达内部设定的目标。

谷歌原本打算在6月推出Gemini 3.5 Pro，这是其目前最强大的旗舰AI模型。如今已延误数月，仍无确切消息。

彭博社访谈了10名现任及前任雇员，得到的一致反馈是：瓶颈在于代码编写能力，团队持续努力填补这一短板，但始终未能满足内部标准。

这次延期已让谷歌内部人士大为光火。工程师、AI科研人员、管理层，众多人不满，许多人忧虑公司在竞赛中正丧失优势——因为竞争对手Anthropic和OpenAI推出的模型，性能已超越Gemini。

代码能力这一项，在当今AI角逐中，重要性不言而喻。企业客户采购AI，看重的是能否真正执行任务，编程这项硬性指标几乎是无法回避的首道关卡。

恰恰是这道关卡，谷歌内部人员坦言尚未跨越。更令人难堪的是，另有报道指出，OpenAI和Meta近期发布的新模型，在编程实力上已将谷歌现有产品线远远甩开。对手在加速前进，谷歌却仍在原地补救。

若仅看今日这条消息，容易误判为一次偶发事故。但将时间回溯到6月下旬，会发现谷歌这一个月过得异常艰难。

6月22日，谷歌AI核心部门DeepMind接连流失数位重量级研究员——Transformer论文的共同作者Noam Shazeer转投OpenAI，诺贝尔奖获得者、AlphaFold的关键贡献者之一John Jumper加入Anthropic。随后，Gemini编程AI的主管Jonas Adler和预训练专家Alexander Pritzel，也双双加盟Anthropic。

这波人才外流叠加Gemini延期的消息，仅6月22日当天，就让阿尔法伯特市值损失约2250亿美元，股价从5月13日402.38美元的历史峰值算起，六周内下滑近10%。

今日这4.4%的跌幅，说白了不是新创，是旧疾复发——市场将“人才流失”和“产品跳票”这两条线索，解读为同一个叙事：谷歌正同时丧失顶尖人才和原本领先的时间规划。

有趣的是，几家大型投行嘴上都仍显强硬。摩根士丹利、摩根大通、高盛在此轮抛售之后维持了看涨立场，理由是谷歌拥有的算力基础、云和Workspace的推广能力，以及现有模型的竞争实力依然存在，33位华尔街分析师给出的共识评级仍为“强力买入”，28个买入、5个持有。

但股价用脚投票的方式，从不理会分析师口头言论。企业客户购买AI从不只看你当下模型的表现，而是要评判你接下来六个版本的迭代步调，以及你最优秀的那群人，是否还愿继续留在这艘船上。

谷歌如今这两项都充满不确定性。代码拼不过对手，人才还接连离职，这已不再是“技术领先谁多几分”的议题，而是市场开始质疑谷歌这台AI引擎是否还能持续运转。

Gemini 3.5 Pro眼下唯一的悬念是：待其真正上线之日，交出的答卷，是否足以把今日这2000亿美元的信心，逐步赢回来。