AI应用迎来久违修复

AI应用终于出现了久违的回暖迹象。

两款视频模型带动了这一波反弹，同时也引发了IDC与云算力租赁板块的联动回升。

市场都在猜测Happy Horse究竟出自哪家公司，目前关注点主要集中在阿里和快手。不过结合两者在H上的表现，以及宏景科技透露的信息来看，阿里的概率似乎更高一些？还是等今晚全网进一步挖出实锤。

此外，智谱在更新模型的同时上调价格，再加上昨晚持续发酵的DeepSeek V4灰度测试，也共同推动了AI应用板块回暖。自春节那一轮行情过后，应用方向一路回撤至今，恰逢美伊停火两周后突然释放利好，这几条叙事线索正好形成了共振机会。

Happy Horse在海外网络热度很高，压过了字节的Seedance 2.0，登上了首位。不过AI视频方向的变现依然面临压力，AI漫剧赛道竞争也越来越激烈；而且用户群体主要还是集中在头部创作者，难以进一步打开更广泛的受众空间。资金若想由前端应用题材继续切换到IDC算力方向，目前看推进并不轻松，持续性仍然值得怀疑。

这次DS进行的V4灰度测试，在多模态方面与前期市场吹风的预期存在一定落差。仅凭单一视觉模式就被抬到多模态概念的热潮中心，实际来看还是显得有些薄弱。

另外，之前DS走红时频繁出现“服务器繁忙”，本质上反映的就是算力资源不足。这次推出三个切换模式，显然是想通过应用端的设计去缓解算力承压，因此可以预见，最终正式上线后，普通用户的体验大概率也难有特别惊艳的明显提升。