光刻机巨头股价V型反转，AI需求前景依旧强劲

光刻机领军企业传来关键讯息。

由于第二季度业绩预期未达市场预估，全球光刻机龙头阿斯麦股价在盘后交易中骤然下挫，跌幅一度超过4%，不过随后逐步回升并转涨。从消息面看，阿斯麦在最新财报中调高了2026年度销售预期，但二季度营收指引稍显疲软。

分析人士认为，阿斯麦作为衡量全球AI芯片需求的关键指标，其业绩预测深刻影响着市场对AI需求的判断。然而，从公司公布的全年指引来看，AI芯片的全球需求依然强劲。阿斯麦首席执行官明确表示，当前芯片需求已超越供给能力，客户正提前布局2026年产能扩张。

美东时间4月15日盘后，阿斯麦股价经历剧烈波动，盘中一度重挫逾4%，随后跌幅不断收窄并转为上涨，截至发稿时，股价微涨0.22%。

根据最新公布的财务数据，阿斯麦预计2026年第二季度营收在84亿至90亿欧元之间，中位数约87亿欧元，不及彭博分析师平均预估的90.7亿欧元，毛利率指引为51%-52%，也稍低于第一季度实际水平。

财报显示，阿斯麦第一季度营收达87.7亿欧元，优于市场预期的86.9亿欧元；净利润27.6亿欧元，同样高于预估的25.6亿欧元；毛利率53%，超过预期的52.2%，但低于去年同期的54%。

报告披露，阿斯麦第一季度交付光刻设备79台，虽少于2025年第四季度的102台，但与2025年前三季均值大致相当。公司预计，先进制程的关键曝光层数量将继续攀升，这将成为设备销售量价齐升的核心动力。

在全年预期方面，阿斯麦将2026年营收目标上调至360亿-400亿欧元，此前预测为340亿-390亿欧元，全年毛利率指引仍保持在51%-53%区间。

阿斯麦在财报声明中强调，半导体产业的增长预期持续增强，核心驱动力来自AI基础设施的持续投入，在下游客户长期合约的支撑下，厂商正加快产能扩充步伐。

公司称，订单流入保持强劲态势，正与客户密切协作，通过交付新设备和对现有设备进行技术升级，全方位满足客户需求。

阿斯麦是全球唯一具备先进光刻机生产能力的厂商，其设备可在硅晶圆上精准刻画晶体管图案，从而制造出顶级半导体芯片。英伟达用于AI模型训练与推理的数据中心处理器，正是依托阿斯麦的设备制造而成。

阿斯麦CEO Christophe Fouquet在财报声明中说道："芯片需求已超出供应能力。基于此，在客户长期协议的支持下，我们的客户正加速推进2026年及更远期的产能扩张规划。近几个月来，客户对我们产品的短期与中期需求预期已显著提升。"

他补充道，阿斯麦的订单接收持续保持旺盛态势。

谷歌、微软、Meta、亚马逊等科技巨头以及OpenAI、Anthropic PBC等AI新贵计划向AI基础设施投入数万亿美元，这股浪潮正沿着供应链向上游传递，直接推动晶圆代工厂和存储芯片制造商增加资本开支。

据研究机构估算，仅谷歌、微软、Meta、亚马逊四大巨头2026年的资本支出总额就可能超过5000亿美元。摩根士丹利、花旗等华尔街投行预测，在AI推理算力需求激增的推动下，2030年前全球AI基础设施投资总规模可能达到3万亿至4万亿美元，这场史诗级的AI基建浪潮尚处于初始阶段。

从市场动态看，全球AI龙头英伟达股价近期表现强劲，实现"十连涨"，累计涨幅近19%，创下自2023年11月14日以来的最长连涨记录。

分析指出，此前困扰AI板块的不确定性情绪正逐渐消退，投资者信心重新凝聚。市场普遍看好半导体行业的中期前景，认为智能体AI与物理AI的崛起将持续驱动芯片制造商的盈利增长。

Omdia最新研究报告指出，2026年全球半导体行业收入有望同比激增超30%，首次突破1万亿美元大关，这一增长的核心驱动力(7.160, 0.02, 0.28%)，正是AI训练与推理算力需求的爆发式增长。

Creative Strategies芯片分析师Ben Bajarin称："我们当前的算力确实不足，这正印证了英伟达的核心理念——算力就是生产力。"

D.A. Davidson董事总经理Gil Luria也表示，市场对AI发展前景正变得"日益乐观"。随着相关投资延续至明年，资本正流向那些有望从数据中心持续建设中受益的半导体企业。

Zacks投资研究公司Andrew Rocco指出，从中期来看，英伟达、AMD和英特尔都将受益于AI基础设施的持续扩展。

他补充道，智能体AI与物理AI的兴起将进一步推动芯片制造商的盈利增长，因为这些应用需要巨大的算力支撑。