AI交换机市场蓬勃发展，五年年均复合增长率达36%

市场研究机构LightCounting在其最新报告中指出，随着超大规模数据中心运营商持续加大对AI基础设施的投入，光通信行业的众多供应商正全速推进生产。

在2025年12月的业绩电话会议上，博通透露其AI交换机芯片（包括最新的Tomahawk 6）的未交付订单已达100亿美元。英伟达报告称，其上一季度网络业务收入同比增长了3.5倍，NVLink Scale-Up以及以太网和InfiniBand Scale-Out均创下历史新高。

总体来看，预计到2026年，数据中心交换机的总销售额将实现86%的同比增长，并且预计未来五年的年均复合增长率将达到36%。虽然Scale-Up交换机的增长速度预计最快，但以太网也将保持稳健增长，预计年均复合增长率为32%。

如图所示，Scale-Up交换机已占据显著的市场份额，这主要得益于以英伟达GPU为核心的服务器，例如基于Blackwell架构的NVL72。

LightCounting的预测涵盖了英伟达未来三代NVLink，分别对应Rubin、Rubin Ultra和Feynman GPU架构。继2026年3月GTC大会的发布信息后，LightCounting在其Scale-Up交换机预测中纳入了NVLink8 CPO。此举显著提升了对2029年及以后销售额的预测，因为CPO交换机的定价包含了共封装光学器件的价值。

尽管英伟达的NVLink交换机在未来市场中仍占据主导地位，但LightCounting预计，从2026年起，包括UALink和ESUN在内的替代方案将形成可观的商业化市场。总而言之，LightCounting预测Scale-Up交换机ASIC的年均复合增长率将达到53%。

除了涉及以太网、InfiniBand和Scale-Up网络的电子分组交换机（EPS）细分市场外，LightCounting也对光电路交换机（OCS）市场进行了预测。尽管谷歌在近期占据主导地位，但预计到2031年，其他云服务提供商的总需求将超越谷歌。目前，多家商业供应商正积极进入这一市场，以支持更广泛的应用部署。

LightCounting的以太网交换机预测包括按交换机容量（最高204T）划分的ASIC销售额，以及按速率（从50G到400G）划分的SerDes通道出货量预测。尽管对AI基础设施的大规模投资正在驱动整个网络系统的增长，但并非所有技术都能从中获得同等程度的收益。