AI算力引爆电力板块 潍柴动力飙升14% 行业估值体系重构

行情背景与催化因素：2026年5月4日，港股电力设备板块掀起涨停潮，潍柴动力盘中最高涨幅突破14%，收盘报涨13.46%。这轮强势行情的背后，是全球AI算力军备竞赛催生的能源危机。伴随英伟达等科技巨头推动算力集群功率密度持续攀升，数据中心已从传统意义上的“耗电大户”升级为对电网稳定性、清洁能源占比提出严苛要求的“能耗巨兽”。

投资主线：AI算力需求的几何级扩张，正深刻重塑电力产业的本质属性。电力板块经历着从“稳健型公用事业”到“科技成长赛道”的华丽转身。2026年作为“十五五”规划元年，国家电网宣布斥资4万亿升级电网基础设施，叠加容量电价机制全面实施，电力设备厂商迎来“盈利+估值”的双重复苏。

下表梳理了受益于AI算力用电需求激增及电网投资加码的港股核心标的。

数据中心供电与动力引擎（直接获益于算力基建）

电网改造与输配电装备（获益于电网资本开支）

清洁能源运营与绿色电力（获益于算力绿电消纳）

电力运营与综合能源管理（获益于电价市场化改革）

信息来源：财联社、招商证券研究报告、今日头条、网易财经、腾讯财经