AI云与Token时代：新浪潮已至？

在此分享一些研究成果！

预计到2026年第一季度，全球范围内AI应用的月活跃用户数量将突破27亿大关。在这其中，中国市场将贡献超过一半的新增用户，国内AI应用月活跃规模已达到8.51亿。具体来看，豆包应用的月活跃用户数高达3.45亿，而位居第二的千问则为1.66亿，两者之间存在超过1.8亿的显著差距。

截至2026年3月，豆包的日均Token消耗量已惊人地突破120万亿，与2024年5月相比，增长了整整1000倍。

然而，1000倍的用量增长背后，意味着1000倍的算力成本支出。

再来看看IDC发布的最新两份报告：

报告一指出，2025年全年，中国公有云平台上的大模型调用总量达到了1944万亿Token，同比激增16倍。

报告二显示，火山引擎在MaaS（模型即服务）市场的份额已攀升至49.5%，占据了中国MaaS市场的近半壁江山。

IDC统计的MaaS数据全部来源于企业级应用场景的调用。

首先解释一下MaaS，即Model as a Service（模型即服务）。

MaaS是将大型模型或AI能力转化为云端服务，用户可以通过API接口进行调用，而无需自行进行模型训练和部署。MaaS平台将AI模型进行封装，并通过API接口提供服务，其收费模式通常基于Token数量，Token是模型处理文本时的基本单位，也是计费的依据。

这一轮AI浪潮同时催生了对软件和服务市场的巨大需求，法律、咨询、医疗、会计等以往高度依赖人工判断的行业正逐步被软件化，预估市场规模可达10万亿美元。例如，图像生成、视频生成、设计稿生成等任务，单次调用可能消耗数千万Token。这是Token调用量激增的宏观背景。Token经济正在兴起，Token有望成为新时代的关键资源，甚至已引起国家层面的重视。

由此，“AI云”这一全新概念应运而生。简而言之，它指的是销售AI云服务，更直白地说，就是销售Token。相较于传统的云计算主要销售资源（如算力、存储、网络、托管数据库），AI云则销售Token，即模型本身的能力。Token所蕴含的想象空间，可能远超以往百倍。

AI的出现彻底重塑了云计算的竞争格局。过去，企业选择云计算服务商主要考量服务器成本和生态成熟度。如今，评估标准转变为模型性能、Token价格、多模态能力以及能否切实提升业务效率。

建议关注以下板块（可在同花顺上搜索）：字节跳动、云计算、AI应用这三个板块的融合趋势，可能会带来良好的投资机会。值得观察的是，这些板块能否像AI硬件领域一样，走出长期的上升趋势。

鉴于美股近期调整，明日AI硬件相关板块也可能面临回调，这属于市场轮动效应。届时，金属或化工类板块或许会上涨。因此，在选择股票时，应根据不同板块的特点进行布局。

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