中国人工智能算力产业现状与前景分析

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2025年至2026年间，中国AI算力产业迎来关键转折：正式摆脱概念炒作阶段，步入“产业趋势 + 订单兑现 + 业绩验证”的核心发展期。以下为具体动态及相关企业盘点。

国内AI大模型日均Token调用量已超过140万亿，其中推理需求占比突破70%，成为推动算力增长的核心动力。

Token正从技术计量单位转变为AI时代的核心生产资源与“数字硬通货”，全球AI竞争焦点已从模型参数堆砌全面转向Token生态构建，算力需求重心也由训练主导快速转向推理主导。

字节跳动率先出招，将2026年AI基础设施支出计划大幅提升25%，达到2000亿元人民币。全球范围内，北美四大云服务商2026年合计资本开支预期突破7000亿美元，AI算力产业链正式迈入“全链通胀”新纪元。

阿里云因全球AI需求激增、供应链价格上涨，已宣布AI算力、存储等产品最高涨价34%，其中平头哥真武810E算力卡产品涨幅最高。中国信通院预测，2026年国内算力租赁市场规模有望达到2600亿元，并以年均20%以上的速度快速增长。

2025年中国AI加速卡总出货量达400万张，其中国产加速卡出货165万张，本土市场渗透率首次突破41%，较2023年提升28个百分点，改变了此前英伟达独占超90%市场份额的局面。

国产阵营呈现清晰梯队：华为出货约81.2万颗，占国产总量近半；阿里平头哥约26.5万颗居次；百度昆仑芯与寒武纪并列第三，各出货约11.6万颗。

2026年一季度，国产进一步发力：华为昇腾以37%的销售额市占率位居首位；英伟达份额已回落至19%，AMD为11%；寒武纪、海光信息、阿里平头哥、昆仑芯分别以8%、6%、5.5%、4%的市占率紧随其后。

2026年，DeepSeek V4万亿参数级大模型正式发布，实现对华为昇腾、寒武纪、海光信息、摩尔线程、沐曦、昆仑芯、阿里平头哥、天数智芯八大国产AI芯片厂商的零日适配，完成全算子覆盖、精度完全对齐。这标志着中国AI算力正式迈入“硬件自主、生态独立、成本可控”的新阶段，推动中国AI产业链向“国产模型+国产芯片”训推闭环演进。

在应用层面，DeepSeek V4发布后市场反应热烈：5月初中国AI大模型周调用量上升至7.942万亿Token，环比暴增81.7%；全球调用量排名前三中，前两款均为中国大模型。

2026年一季度，国产算力芯片集体进入业绩兑现期：

寒武纪：一季度营收28.85亿元（同比+159.6%），归母净利润10.13亿元，首次实现季度盈利，经营现金流转正

海光信息：一季度营收突破40亿元（同比+68%），CPU与DCU双生态持续放量

摩尔线程：一季度营收7.38亿元（同比+155.35%），归母净利润2936万元，首度扭亏为盈

沐曦股份：2025年营收16.44亿元（+121.26%），亏损大幅收窄43.97%，预计2026年实现盈亏平衡

光模块环节弹性最为强劲：中际旭创一季度营收194.96亿元（同比+192%），净利润57.35亿元（同比+262%），单季净利润超越2024年全年 。

政策层面，“人工智能+”已被定位为国家战略核心引擎。2025年中央经济工作会议将“深化拓展'人工智能+'”列为2026年年度重点任务第二位，仅次于“扩大内需”。工信部印发《算力互联互通行动计划》，四部门联合推进算电协同；国家算力平台“算力超市”已首发上线，旨在降低中小企业用算门槛，避免“算力鸿沟”。

AI算力产业链可以划分为四大层级：算力底座层、基础设施层、平台调度层、软件与应用生态层。

当前国产AI算力产业的核心趋势可以概括为：需求爆发（Token日调用破120万亿）、供给替代（国产芯片市占率超50%）、业绩兑现（寒武纪首盈、光模块超预期）、政策加码（国家算力战略全面铺开）四重共振。

从投资视角看，产业链已形成五大核心主线：GPU芯片（华为/寒武纪/海光/摩尔线程）、CPU芯片（海光/龙芯）、昇腾产业链（拓维等）、算力租赁（阿里云/华为云等）、光模块（中际旭创/新易盛），覆盖从底层硬件到上层应用的完整闭环。

需注意的风险因素包括：国产大模型性能成长速度低于预期；AI产品落地速度不及预期；海外高端芯片政策变化；算力供给阶段性过剩或需求波动等。

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