AI算力背后的能源博弈

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新闻动态：

最近四部门联合发布了《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》。

方案重点在于确立绿电使用比例，作为算力设施布局的关键指标，要求枢纽算力项目绿电占比不低于80%，大型数据中心不低于60%，预示着绿色电力市场潜力巨大。

投资逻辑分析：

1、需求侧：众所周知，AI数据中心大规模建设导致用电缺口扩大。俗话说AI的终点是算力，算力的终点是电力，电力已成为AI时代的竞争刚需，而绿色电力是电力多元化的关键。

2、供给侧：2026年一季度风光新增装机量超出预期，风电、光伏同比分别增长11.32%和18.81%。此外，今年三月末全国绿电交易电量同比增长52.3%，增长势头强劲。

3、政策扶持：今年国内对绿色电力支持力度加大，国家数据局表示将推进算电协同，确保新建算力设施绿电应用占比达到80%以上。

4、市场格局：随着AI发展，电力成为竞争关键，绿色电力更是重要一环。在政策、趋势、资本布局推动下，行业有望进入量价齐升的黄金周期。

机构观点：

中投：认为算电协同政策鼓励算力设施与可再生能源企业签订长期绿电合同，建议关注绿电龙头企业。

华泰：认为国内电价迎来周期拐点，绿电价值重估，在绿证价格联动机制下环境价值持续释放。

（风险提示：以上内容基于公开信息整理，仅做产业链分析，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎）