AI 携手绿电，电源设备迎利好

四部门近期联合发布《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，首次确立 AI 与能源相互赋能的发展路径，彻底摒弃了以往仅关注能源单向供给的旧观念。与此同时，全国首个大规模算电协同绿电直供项目——宁夏中卫 50 万千瓦光伏电站已正式投入运行。当 AI 算力与绿色电力真正达成双向互动，产业链中率先获益的便是电源设备。

作为电力能源转换、储能配套、算力供电及工业供电的核心硬件，电源设备包括储能变流器、UPS 不间断电源、通信电源、高压直流电源等多个品类。当前，我国新型电力系统建设全面加速，风光新能源的大规模并网直接刺激了储能配套电源的需求。同时，随着 AI 算力、数据中心及 5G 基站的持续扩容，高端供电设备的刚性需求正加速释放。行业正迎来新能源与数字经济双重需求的共振，国产替代进程加快，海外出口持续放量，龙头企业凭借高技术壁垒和充足订单，整体行业景气度长期向好。

从竞争格局来看，电源设备赛道细分差异显著，其中储能电源、工业电源及算力 UPS 电源的成长属性最为突出。上游受功率半导体及磁性元器件成本波动影响，下游则深度绑定新能源、算力、通信等高景气行业，需求韧性强劲。行业整体呈现头部集中、中小厂商走细分差异化路线的特点。随着行业标准提升，技术落后的企业将逐步退出市场，而具备海外渠道以及储能与算力双布局的企业，其业绩确定性和成长性将更为突出。

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本文作者：和讯信息科技有限公司 投资顾问：王宇

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