AI浪潮中，这些机会别错过！

腾讯和阿里今日发布财报，中概股今夜大涨，这既是对财报的认可，也可能是在为明日会议提前预热。

具体数字已不重要，腾讯适度增加AI领域的投入，净利润仍保持了12%的增长；阿里本季再度亏损，但云业务增长迅猛，且进一步加大在AI上的投入。

如今各大公司都已入局AI赛道，正如Pony马在电话会议中所言：“一年前以为登上了船，后来发现船在漏水，如今总算真正上了船，却还坐不稳，只盼着船能再快些。”

撇开估值不谈，若无稳定的EPS高增长支撑，我对恒科仍持谨慎态度。

近期新买入紫金矿业，原因很简单：持续看好铜和金的后市表现，铜价已创新高，金价的上涨也指日可待。

美国联邦债务逼近40万亿美元，债务雪球越滚越大，仅一年的利息支出就高达1.3万亿美元（约合9万亿人民币），远超国防预算，每天需支付约350亿美元利息，财政被利息严重“吸血”。

这还不是全部！由于美元的世界货币地位，全球各国为贸易结算和财富保值而储备的美元，本质上都是美国的隐性债务，这部分规模也高达40万亿美元！

这40万亿美元的“隐性债务”虽无需支付利息，却潜藏巨大风险：一旦美元信用下滑，全球将掀起抛售美元的狂潮，相当于集中兑付债务，对美元体系和美国经济来说，将是毁灭性打击！

为应对这一史无前例的债务危机，特朗普政府提出终极解决方案——海湖庄园计划，核心策略只有四个字：以战养战！

无论是推行对等关税、设置贸易壁垒，还是觊觎格陵兰岛、委内瑞拉石油、伊朗资源，本质都是通过掠夺全球财富来填补美债漏洞。

但目前来看，关税和伊朗策略都接近失败，美国只剩一条路——技术性违约！

所谓违约，并非直接赖账，而是让全球手中的美元变得一文不值：通过美元疯狂贬值，稀释40万亿显性债务+40万亿隐性债务的实际价值。

市场已形成强烈共识：在美元信用崩塌的预期下，全球资金疯狂涌入黄金、白银、能源金属、科技金属等避险资产，这正是贵金属价格持续上涨的核心原因！

铜价飙升至每磅6.58美元的历史高位，自2023年10月以来上涨75%，过去12个月涨幅超40%。

这一轮上涨发生在供应紧张、中国库存下降及数据中心建设需求激增的背景下。

此外，印尼第二大铜矿供应中断事件进一步加剧了市场紧张情绪。

同时，中国4月出口同比增长14%，主要得益于清洁技术产品出货激增，这些产品大量使用铜，进一步收紧市场。

全球经济正在抢夺铜资源。

美债危机无解、美元贬值是大势所趋，全球避险情绪高涨，贵金属+工业金属成为资金最确定的避风港。

黄金、白银守护信用崩塌风险，铜、铝、锡等科技金属绑定AI与新能源需求，双重逻辑共振，行情远未结束！

紫金估值合理，基本面扎实，管理层优秀，值得长期配置。

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