散户借 AI 操盘的双刃剑效应与启示
本周四上午，沪深两大市场均呈现高开高走态势：沪指开盘报 4174.38 点，最高触及 4199.53 点；深指开盘于 15707.96 点，峰值达 15894.30 点。盘中虽偶有震荡，红绿盘面交替出现，但整体市场情绪尚显平稳。然而午后开盘不久，震荡延续随即转为下探。随着机构抛压加剧引发散户恐慌，收盘前半小时指数大幅跳水：沪指终报 4077.28 点，下挫 84.90 点；深指收于 15232.60 点，重挫 322.71 点。沪深两市收盘均逼近当日最低位，指数较周三分别跌幅达 2.04% 和 2.07%，创下近 43 个交易日（自 3 月 23 日以来）最大单日跌幅，导致散户资产大幅缩水。
周四晚间，一位炒股好友致电倾诉亏损加重的苦闷。交谈中他提到，AI（人工智能）提供的大盘走势预测及个股操作建议反而帮了倒忙。经详细询问得知原委：“五一”假期期间，有亲友传授他利用 AI（如豆包）来预测大盘走向及进行个股技术分析。节后开市，他便现学现卖，起初尝到些许甜头，便认定 AI 是炒股利器，从而由最初的“小试牛刀”迅速转变为“中度依赖”。
本周沪指原本震荡上行。周四 AI 预测称将突破 4200 点大关……开盘后果然一路攀升，沪指最高触及 4199.53 点，这让他对 AI 的判断愈发深信不疑。当指数稍有回调，他便将手头资金全数买入 AI 推荐的几只股票，结果当日收盘即亏损 5%-8%。本指望借助 AI 荐股赚取收益以填补以往炒股造成的亏损窟窿，未曾想窟窿越补越大。
这位朋友在阅读了《井蛙之语》公众号发布的关于 AI（人工智能）如何影响和改变人类的系列文章后，便以谦虚的态度向我请教：如何利用 AI 炒股获利？对此我坦诚相告：虽未亲身涉足利用 AI 炒股这一领域，但可就此进行深度了解与思考。
我就相关疑问向豆包发起咨询，它迅速给出了答复：目前散户中利用 AI 炒股的比例约为 15%-20%，其中深度使用者不足一成；而机构主力利用 AI 分析大盘走势、研判行情、筛选个股及风控的比例高达 90% 以上，将 AI 融入核心交易决策的接近五成；公募股票基金中约有 70%-80% 使用 AI，采取纯 AI 量化路线的接近三成；量化私募几乎完全依赖 AI 构建交易体系，是使用 AI 最为频繁的群体。无论是机构还是基金，均由人类制定方向并做出最终决策，AI 仅作为辅助工具而非依赖对象。
经朋友引荐，我与几位使用 AI 炒股逾一年的股民进行了交流，并查阅了相关资料，对利用 AI 炒股的利弊形成了一些思考，现归纳提炼如下。
首先谈谈利用 AI 炒股的优势：
一是信息搜集范围广。从宏观经济增速的升降、产业行业的兴衰更替、外资外贸的增减变化，到大盘历史数据、政策面动态、监管新政、北向资金流向，乃至上市公司财报、个股走势、当日行情等各类数据，基本都能按要求完成搜集与整理。
二是信息筛选精度高。AI 能根据用户需求，从海量数据中精准筛选出有助于分析判断大盘走势及个股行情的有效历史与现实数据。其信息全面且中立，能过滤市场中的低劣信息（如自媒体的捧杀或打压、各类谣言、极端的多空言论），从而减少散户被舆论洗脑而盲目跟风交易的风险。
三是信息运用速度快。AI 依托数据复盘、量价结构、均线体系、筹码分布及历史走势推演，能迅速给出大盘趋势、支撑位、压力位、多空平衡点，以及个股的盈利点、支撑点、止损点和买卖价位，有效减少冲动抄底或恐慌割肉。其处理速度远超人力数百倍，极利于快进快出的短线交易。机构主力运用娴熟，常以此收割散户“韭菜”。
四是善于弥补技术短板。多数散户并不精通技术分析及箱体震荡、趋势拐点等专业术语，也不擅长测算平衡点与支撑点，AI 能帮助投资者补齐这些短板，从而建立对技术面的正确认知。
再论利用 AI 炒股的弊端：
一是不善人性分析。无论机构还是散户，股市操作与运行的主体始终是人。而人的欲望、心理及情绪波动，AI 难以精准分析与预测。中国股市出现的“疯涨”与“惨跌”，很多时候源于股民追涨杀跌（越涨越买、越跌越卖）的情绪冲动，对此 AI 往往分析不出所以然。
二是难测异常情形。AI 依据历史数据、大盘走势及相似性原理对未来进行技术分析与预判，在正常情境下具备一定准确度；但在异常情境下（如突发战争、灾难等黑天鹅事件，或权威人士干预、谣言扩散引发市场情绪剧烈波动时），其对大盘的预测自然容易错误百出。
三是易致过度依赖。由于 AI 好用且让人尝到甜头，部分投资者对其产生过度依赖，凡事必问 AI、点位全凭 AI 定，长此以往逐渐丧失了自我研判市场、感知情绪波动、预判市场风向以及趋利避险的实战能力。
四是困于机械执行。投资者若迷信 AI 基于历史数据测算的支撑点、压力点及平衡点等静态数值，极易产生误判。因为中国股市易受市场监管、外围暴跌、资金突袭及突发利空等因素影响而剧烈波动，导致静态点位在突发行情中失效。若机械执行 AI 指令，不能随市场变盘而灵活调整，死守 AI 给出的点位和买卖价位，极易导致深度套牢或错失大行情。