AI芯片设计热潮下，新思科技上调业绩预期

5月27日美股收盘后，电子设计自动化（EDA）软件巨头新思科技（Synopsys）公布了2026财年第二季度财报，其核心财务指标全面优于市场预期。同时，由于AI芯片开发的热潮，新思科技宣布上调2026财年的营收和盈利预测，并透露正在与客户探讨一种新的按芯片数量收费的商业模式。

第二财季营收激增42%，EDA业务成主要推动力

数据显示，新思科技在2026财年第二季度的营收达到22.76亿美元，同比增长42%，超出分析师预期2600万美元。Non-GAAP每股收益为3.35美元，高于预期的3.15美元。

从业务板块来看，设计自动化业务（包括Ansys）成为本季度增长的核心动力，该部分营收达18.22亿美元，占总营收的80%。其中，核心EDA业务同比增长超过8%，硬件辅助验证解决方案的需求尤为强劲。若剔除Ansys的EDA业务收入为16.2亿美元，同比大幅增长62%。

设计IP业务营收为4.54亿美元，同比下降约6%，但环比增长12%，显示出企稳回升的迹象。新思科技此前已宣布计划剥离部分IP业务（如处理器IP解决方案业务），以优化业务结构。

值得注意的是，尽管Non-GAAP口径下的净利润表现强劲，但GAAP净利润从上年同期的3.492亿美元骤降至1710万美元，主要由于Ansys收购相关的摊销成本、股权激励支出及重组费用大幅增加。

上调第三季度及全年业绩指引

基于AI需求的持续强劲，新思科技对后续季度给出了乐观展望：

第三财季（5-7月）：预计营收介于24.1亿至24.6亿美元之间，中位数24.35亿美元显著高于分析师预期的23.9亿美元；非GAAP每股收益预计为3.63至3.69美元，同样高于预期的3.62美元。

2026全财年：营收指引中值从96.1亿美元上调至96.65亿美元，新区间为96.3亿至97.1亿美元；非GAAP每股收益指引中值从14.42美元上调至14.76美元，新区间为14.72至14.80美元。

新思科技首席财务官Shelagh Glaser表示，第二季度营收及非GAAP每股收益均超出预期，公司持续专注于执行和财务纪律，这为下半年的强劲表现奠定了基础。

AI正在重塑芯片设计格局

新思科技CEO Sassine Ghazi在财报电话会中对AI驱动的行业变革进行了深入解读：“人工智能正在扩大半导体需求，提升芯片及其所驱动系统的架构多样性与复杂性，从而推动我们全线产品的需求增长。”

Sassine Ghazi还特别指出，超大规模云服务商（hyperscalers）自研数据中心芯片的趋势已经形成。谷歌、亚马逊、微软等科技巨头纷纷投入自研AI芯片，而这一过程离不开新思科技的EDA工具和半导体IP。Sassine Ghazi直言：“若少了新思科技的IP，客户根本无法打造自己的芯片。”

除了业绩超预期，新思科技在商业模式上的探索引发了市场更多关注。Sassine Ghazi透露，公司正与大型客户洽谈新型协议，未来客户将为其AI工具（如可提升生产力的“代理工程师”agent engineers）支付更高费用，而这些协议可能要求客户根据使用新思科技技术所制造的每颗芯片支付权利金。

这意味着新思科技正在从传统的按时间收费的许可证模式，向与客户芯片出货量挂钩的“权利金”模式转型。如果这一模式成功落地，新思科技收入将更具运营杠杆效应——收入增长速度有望超过成本增长速度。

总结：

整体来看，新思科技这份财报传递的核心信号是：AI芯片设计需求正处于“井喷”阶段。无论是传统芯片厂商还是云巨头自研芯片团队，都在加大对新思科技EDA工具和IP的依赖。

随着摩尔定律放缓和芯片设计复杂度指数级上升，EDA工具的战略价值正在被重新定义。而新思科技凭借EDA和IP领域的双重壁垒，正成为AI基础设施浪潮中不可绕过的“关键关卡”。正如Sassine Ghazi所言，AI不是短期风口，而是正在深刻改变半导体设计范式的结构性力量。