AI 狂热只讲神话无视财报

每期

核心

年化 10-30% 低险可转债分散配置

可转债配售与潜伏轮动战术

新股上市首日低估转债套利法

异动债条件单 T+0 波段策略

每日 A 股基本面深度复盘

热门赛道情绪高涨，微跌即获抄底；国家队抛售 ETF 为科技股降温，蓝筹受累；中东战火重燃推升油价；AI 巨头一言可致股价飙升，基本面形同虚设；多空双方需在关键位继续拉锯。

一、热门板块：情绪高涨难速冷

热门赛道一旦形成趋势，宛如烧红铁块，泼水难灭。每逢回调，恐高者与踏空者便蜂拥而入，致使跌势常转为反弹。若流动性充裕，回撤幅度有限，疯狂时涨幅常超预期。

当前半导体长期均线呈发散状，支撑强劲。需待均线收敛，支撑方会减弱。目前资金博弈激烈，盘中波动剧烈。双创指数今日均留长上影线，似有拉高出货之嫌。

二、国家队踩刹车，蓝筹受压制

科技股涨势过猛，国家队常借卖出 ETF 降温。今日沪深 300ETF 持续折价，显示其正持续抛售以平抑市场。此举令蓝筹股承压，银行板块盘中最大回撤近 1%。银行与创业板走势截然相反，呈跷跷板效应。

上午 AI 硬件反弹迅猛，午后多头力道衰减。盘中震荡加剧，创业板险些回吐全部涨幅。此时追高需极强心理素质。此类剧烈波动易诱发频繁止损，导致两边受损。

三、中东再起冲突，油价重返 98 美元

美伊谈判中断，转而互相发射导弹。此前承诺的海峡通行再次搁浅。油价回升至 98 美元附近。

油价未继续暴漲，源于全球尚存石油储备可供消耗，但局部已现短缺。一旦整体储备告急，美伊局势必需定论，无法再拖延。

四、黄仁勋“点名”即引爆股价，基本面遭忽视

往昔黄仁勋荐股尚需阐述技术与逻辑，如今直接点名。他直言 Marvell 将是下个万亿巨头，该股当日暴涨 30%。简言之，当下只要关联 AI、获大佬背书、有故事可讲，即便无业绩亦能暴涨。

此刻市场全然无视传统基本面。估值、现金流、毛利率、营收及周转率等指标皆成浮云。此类现象在过往牛市中屡见不鲜。唯有泡沫破裂教训市场后，各方才会重归扎实的基本面。

因此，红利这类“稳健派”，往往在市场普遍低迷时才显优势。当众人沉迷故事时，它常受冷落甚至长期横盘。大佬们频繁发声，实为资本运作。至于下个故事为何，无人知晓。只要资金未枯竭，总能制造新热点吸引目光。

五、多空对峙，关键位仍需拉锯

当前强势板块下有均线支撑，弱势板块上有均线压制。双方必将在这一关键位置反复争夺，方能分出胜负。

总结：

市场博弈激烈，热门板块回调有限但忌盲目追高，蓝筹受压暂难抬头，地缘风险推高油价，AI 处于泡沫期重故事轻业绩，强弱板块需在关键位持续拉锯，宜多看少动。

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