AI浪潮推动MLCC需求激增，电容龙头迎来黄金机遇

特别关注！

MLCC市场持续活跃！

AI服务器带动耗材需求！

本周MLCC市场再度强势，双星科技连续涨停，宏达电子涨幅超过15%，利和兴、宏明科技等同步上涨。

行业高景气度有明确数据验证，据公开信息，单台GB300 AI服务器需配备近3万颗MLCC，对应整柜耗材高达44万颗。集邦咨询数据显示，VR200单机柜MLCC用量约60万颗，较GB300机型提升超三成，耗材需求大幅提升。

不同规格MLCC各司其职、无法相互替代，传统市场需求基本盘稳固。叠加AI算力设备规模化落地，行业增量需求持续爆发，MLCC赛道景气度持续走高。在此背景下，下面整理10家产业链充分受益的优质企业，供大家参考。

一、MLCC 制造（最直接相关）

1）风华高科

核心主营MLCC、片式阻感及电子材料，MLCC为公司第一大核心业务，产品规格齐全，持续向车规级、高端化领域升级拓展。

2）三环集团

深耕电子陶瓷材料与器件领域，MLCC是公司核心产品品类，同时布局光通信器件、陶瓷基板等多元化电子陶瓷业务。

3）火炬电子

旗下民用MLCC广泛应用于电力、电网、汽车电子等中高端场景，同时布局钽电容等多元电容业务，产品布局完善。

4）宏达电子

主营钽电容器、电源模块及各类瓷介电容器，钽电容为核心优势业务，同时覆盖多层、单层瓷介电容等全系列产品。

二、MLCC 上游：介质粉（用量大 → 材料端弹性）

5）国瓷材料

电子材料核心产品涵盖MLCC介质粉体、电子浆料等核心原料，精准布局AI服务器、车规级等高景气赛道，充分受益MLCC需求扩容。

三、基板与相关材料（“并存不替代”里的材料与结构件延伸）

6）斯迪克

专注胶粘剂与功能性涂层复合材料研发生产，产品可实现粘接、绝缘、导热、防护等功能，广泛应用于微电子、新能源汽车等领域。

7）赛伍技术

聚焦电力电子、交通领域材料解决方案，主营绝缘材料、热管理材料、结构界面材料等，构建完善的电子配套材料体系。

8）生益科技

核心主营覆铜板、粘结片及印制线路板，同时布局陶瓷电子元件相关业务，深度覆盖电子材料、结构件、系统配套全链条。

四、设备端（“扩产 → 设备需求”间接相关）

9）北方华创

业务涵盖半导体装备与电子元器件两大板块，设备端覆盖集成电路、先进封装制造环节，元器件端布局电阻、电容等被动器件，适配行业扩产需求。

10）中微公司

专注半导体微观加工设备研发，核心主营刻蚀设备，同步拓展薄膜沉积等设备品类，全面服务先进制程与泛半导体产业扩产升级。

【文末彩蛋】

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