AI投资机遇再度显现

各位投资者好，8月5日

英伟达即将公布业绩，Open AI持续深化大模型建设，AI板块迎来全面回暖！！行业发展至今，已进入优胜劣汰阶段。光模块龙头企业23年业绩持续攀升，24年AI下游需求显著增长，25年云数据中心800G迭代高峰加上AI 1.6T规模应用可期，长期增长潜力明确。我们认为光模块"业绩弹性显著"+"直接受益明显"+"竞争格局稳固"，依然是AI领域中最具吸引力的"亮点"，建议关注板块回调后的布局时机！

1）#重点看好龙头企业。在光模块产业链众多标的中，#业绩确定性最高&800G受益弹性最大&估值相对合理的，依然是直接供应海外市场的光模块&光器件龙头企业【中际旭创】，其次优质标的【新易盛】&【天孚通信】，持续看好。同时我们提前提示随着国内巨头AI投入加大，国内400G需求有望启动，关注国内400G核心供应商中际旭创、华工科技、博创科技等；

2）我们始终认为光模块是板块性机会，产业链配套标的均有补涨逻辑，重点推荐#公司质地优良、配套价值量高、真实受益800G的环节，上游光芯片是关键，包括有源&无源龙头源杰科技&光库科技&长光华芯&仕佳光子&永鼎股份，并建议关注MPO/MTP核心供应商太辰光/CAGE环节受益弹性较大的鼎通科技，以及未来有望突破800G的产业链配套标的铭普光磁/中瓷电子等

以上仅代表个人观点，不作为投资买卖意见。