物理AI与机器人板块前瞻

这种回落早在预料之中，毕竟上周五的美股走势已经预示了今日的低开。不过盘中展现出明显的修复迹象，开盘后迅速拉升随后震荡整日，但尾盘确实有资金回流。这并非退潮，仅仅是正常的调整。特别是今晚美股科技股又大幅反弹，明天的修复预期非常强烈。

值得关注的是，物理AI和人形机器人在今日行情中表现亮眼。其实人形机器人也是物理AI大概念下的重要分支，除了自动驾驶等衍生领域，资金更青睐人形机器人。一方面是因为六月份该板块的催化消息最多；另一方面，人形机器人具备极强的想象力，能颠覆现有生产模式并改变生活方式，市场向来偏好这类充满想象力的题材。

Optimus上一代发布于2023年，经过六年的潜心打磨，大家都在期待V3版本能带来怎样的颠覆性创新，甚至让人怀疑现在的机器人是不是只是玩具。不过，人形机器人板块目前最大的短板在于缺乏业绩支撑。由于多为制造业和汽配公司，受去年大宗商品涨价导致成本上升，加上多为出口型企业受汇率波动影响，业绩普遍不佳。且从行业获取的利润微薄，主要还是依靠概念带来的估值溢价。

不过，上一波人形机器人行情要追溯到去年三季度，经过三个季度的休整，产业链已蓄势待发。宇树销量增长，优必选新发布的陪伴机器人销量也传来捷报，加上特斯拉海外供应链提供的充足量产预期，Q4业绩已被打满。预计九月产量将突破千台，Q4单月产量可达3000-5000台，今年年报中相关供应链公司有望实现利润兑现。

在这个位置可以大胆看多，而且物理AI已经涌现出大量跟随上涨的小票，这充分证明板块正在持续走强，正是风口所在。