AI服务器用硅量激增近四倍！硅片板块投资图解

周二硅片板块强势上扬，沪硅产业、西安弈材双双实现20CM涨停，上海合晶、有研硅等涨幅超过10%。

消息层面，据经济观察网披露，半导体硅片领域正酝酿新一轮调涨，相关板块及沪硅产业股价受到直接推动。机构研报指出，截至6月8日，国内半导体硅片生产企业在取消销售折扣后，已明确开始筹划新一轮直接涨价，标志着价格传导正式从晶圆厂商向下游材料领域延伸。这一行业边际变化成为刺激板块及个股股价上涨的直接催化剂。

硅片作为半导体全产业链的根基所在。硅片是半导体产业链中游的核心基础材料，也是芯片制造的关键"地基"，其产品性能与稳定供应能力直接决定半导体产业链的竞争实力。硅片以超高纯度单晶硅为主要原料，光刻、刻蚀、掺杂、薄膜沉积等核心晶圆制造工艺均需依托硅片基底实现落地。

财通证券研报显示，相比普通服务器，AI服务器的GPU+HBM+海量电源IC+功率器件+配套芯片合计用硅量达到3.8倍。

中信证券研报显示，全球12英寸晶圆厂设备支出持续攀升，SEMI预计2028年全球12英寸晶圆产能将达创纪录的1110万片/月，为12英寸硅片需求奠定基础。而硅片在晶圆制造的总价值量中占比高达30%。

中信证券研报还显示，SUMCO预计2026年AI对先进制程半导体硅片的需求有望达到100万片/月，占到全球12英寸硅片需求的10%以上，AI相关的逻辑芯片、存储芯片已成为12英寸硅片的核心增长极，而功率、模拟芯片加速转向12英寸制造平台，为12英寸硅片的增长曲线提供潜在弹性。预计2027年全球/中国12英寸硅片市场达到101/25亿美元，对应2024-2027年CAGR约为11.4%/25.2%。

中信证券预计，参考上一轮2019-2022年硅片"触底—复苏—涨价"周期，我们判断本轮周期大概率是海外厂商带头对产品进行普涨，国产厂商跟涨，时间节点或发生在2026年第二季度。

仅供投资者参考，不构成投资建议