AI车军齐发力，MLCC迎来涨价风口，四大潜力股浮现

AI点燃“电子工业基石”，MLCC涨价大行情启动！

为了完善国内电子元件供应链、筑牢高端制造根基。

MLCC作为用量最广的被动元件，已被列为国产化攻坚的重点对象。

长期以来，适配算力芯片、车用控制系统及军用装备的高端MLCC，其核心工艺与份额长期受日韩把持，国内高端制造面临供应链风险。

近年来，在政策指引和大基金支持下，国内厂商深耕陶瓷粉料、多层共烧等核心技术，扩建车规与算力产线，多款高规格产品通过头部客户验证，国产化率持续攀升。

由AI引发的MLCC超级周期方兴未艾。MLCC已成为AI服务器继显卡和内存外的第三大开支，预计2025至2030年市场规模将激增4.3倍。

据观察，行业现“高端紧缺、低端过剩”的结构性矛盾。AI服务器与新能源汽车推高高端需求，加之高端产线建设周期长、扩产慢，供需缺口显著，MLCC步入景气周期。

第一家：火炬电子

核心优势：国内首批通过宇航级认证，连续多年跻身行业骨干；自主攻克特种高性能陶瓷纤维技术，打破海外垄断，产品覆盖航空、航天、军用雷达等高壁垒领域，军工客户基础稳固。

第二家：振华科技

核心优势：军工MLCC绝对龙头，中电科核心平台，主营高可靠、宇航级及军工级MLCC，在抗辐射、特种高压领域国内独家。产品覆盖航空、航天、舰船、武器等高端场景，配套国家重点型号，客户壁垒极高。

第三家：商络电子

核心优势：代理三星电机、TDK、国巨等国际大牌，产品涵盖电容、电感、电阻及射频器件，下游客户囊括中兴、华勤、新华三、浪潮等主流厂商。

第四家：风华高科

核心优势：国内MLCC老牌龙头，2025年营收57.56亿、净利2.85亿，元器件业务占比超98%。产品线全，2025年11月率先调价，受益被动元件涨价潮，产能规模居前。

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