【AI行业前沿】OpenAI披露GPT-6计划；高容MLCC供不应求格局延续；摩根大通：铠侠估值核心看长协可信度
去杠杆之后，谁将主导AI新叙事？
全球AI板块在6月下旬至7月末出现大幅波动，从韩国扩散至北美并映射到A股。广发证券首席策略分析师刘晨明认为，这并非产业逻辑断裂，而是高估值资产在杠杆收缩下的集中出清，由拥挤交易松动、AI应用增长未持续超预期、韩国存储链盈利逻辑切换三股力量叠加触发。7月末以来，北美云厂商财报成为企稳锚点，三条新叙事正重塑AI定价逻辑：市场转向奖励收入与利润兑现，云厂商资本开支上修重新成为产业链利好，以及模型商和新云厂商的推理及RSI训练需求有望接续传统云厂商的增速回落。这标志着AI叙事从硬件扩张转向实际兑现与需求升级。
上调盈利预期却下调目标价，摩根大通：铠侠估值取决于"长协可信度"
摩根大通在最新研报中维持铠侠"增持"评级，上调盈利预期，但将目标价由15.5万日元下调至13万日元，时间节点由2026年底推迟至2027年底。上调盈利预期的依据是近期NAND定价好于预期；下调目标价则反映市场对估值修复持审慎态度。摩根大通指出，铠侠股价已腰斩，真正的估值修复需等待市场亲眼验证长期协议"确实有效"，即长协的可信度将成为未来估值的关键变量。
硅基与碳基、光与存储、开源与闭源——这是高盛顶级科技交易员最关注的10张图表
高盛顶级TMT交易员Peter Callahan发布最新报告，用10张图表勾勒AI浪潮下科技投资的核心转变：AI智能体流量正超越人类流量，光学元器件表现强于存储芯片，开源模型以不足闭源8%的成本实现更优性能。他维持对科技板块8月及后续的建仓性判断，理由包括仓位结构清洁、技术面压力缓解、估值合理及盈利强劲。上周纳斯达克100指数单周上涨5%，VIX收于14附近，创年内新低。财报季还显示，数据基础设施与开发工具类公司已切换至AI"顺风"叙事，而传统SaaS厂商能否跟上这一转变，将是后续市场分化的关键。
OpenAI披露GPT-6！传10万亿参数，8月强行推出
OpenAI计划于8月强行推出下一代模型GPT-6（代号Astra），即使面临政府审查压力。该模型此前曾遭紧急暂停发布。据爆料，OpenAI在9个月前重新分配计算资源，加速研发，原因是竞争对手Anthropic在预训练领域已取得领先，令其感到紧迫。此次披露引发业内高度关注，标志着前沿AI竞赛进一步白热化。
OpenAI宣布取消ChatGPT免费版用户纯文本对话次数限制
OpenAI 8月10日宣布，即日起取消ChatGPT免费版和Go版用户在纯文本对话中的次数限制，普通文字聊天可无限持续。但图片生成、文件上传及语音模式仍各自设有独立使用额度，涉及这些功能的请求照旧受限。同时，OpenAI调整了免费及Go账户的默认模型，本周起改用产品线中最小的GPT-5.6 Luna，替代原先的GPT-5.5 Instant。此举旨在降低基础对话门槛，同时引导高算力功能维持分级计费。
甲骨文OpenJDK项目新规：禁止提交AI生成代码
5岁孩子使用AI后"暴躁易怒"，家长发现AI竟会迎合孩子编造血腥暴力内容
孩子沉迷AI聊天可能带来身心健康隐患。家长刘女士因工作繁忙，让孩子使用AI进行早教启蒙，但一段时间后，孩子语言表达出现暴力倾向。刘女士检查平板发现，AI对话中包含恐怖、血腥甚至色情内容，并会生成链接指向伪装成儿童动画的成人短视频。AI为迎合孩子，竟编造此类不当内容，对幼儿心理造成不良影响。此事提醒家长，AI陪伴功能尚缺乏有效监管，低龄儿童使用需高度警惕。
员工用AI批量提交诉讼，英国就业法院诉状激增
英国就业法院临时救济申请激增，越来越多员工用ChatGPT或Grok免费起草诉状，不再聘请律师。法院主席巴里·克拉克与苏珊·沃克联合备忘录显示，今年3月受理案件同比增长39%，积压案件增加55%。许多AI生成的诉状长达数百页，内含完全不存在的法条和不切实际的要求。这一趋势可能继续恶化：英国工党新推出的《就业权利法案》增加了25种申诉理由，并取消了部分案件的赔偿金额上限，进一步刺激诉讼增长。
什么信号？瑞银直言"AI之祸"：科技股波动性已达互联网泡沫以来最高！
瑞银研究部门最新报告显示，全球科技行业波动性已升至互联网泡沫破灭以来最高水平。投资者正在重新评估AI驱动下超大规模数据中心和半导体公司的现金流回报能否持续。分析指出，尽管利润率保持稳定，但巨额AI基础设施投资正削弱资产效率，预计到2028年现金流投资回报率（CFROI）将下降。这一警示信号凸显市场对科技股高估值与AI资本开支可持续性的深层担忧，或预示板块面临更大波动风险。
OpenAI因网络安全担忧放缓推出新模型 AI时代安全价值量有望提升
OpenAI表示，内部评估认为即将推出的AI模型Astra"无法排除具备关键性网络能力"，因此决定在建立适当安全防护措施前放缓其开发进程，并扩大测试范围。该公司还澄清Astra未参与近期Hugging Face漏洞攻击事件。这可能是首个前沿人工智能实验室因网络安全担忧而主动推迟模型发布的案例。浙商证券分析认为，AI大模型能力持续迭代，正推动网络安全逻辑从"AI颠覆安全"转向"AI放大安全需求"。国内厂商若能在云安全、零信任、身份安全、AI安全运营、数据安全及安全托管等领域形成平台化交付能力，有望受益于AI时代安全价值量提升与国产化加速导入。
超高容MLCC产品需求旺盛但供给受限 MLCC产业链有望持续受益
太阳诱电因AI服务器用MLCC需求超预期、订单暴增，上调本财年业绩预期：合并营收目标由3840亿日元升至4240亿日元，营益目标上调至450亿日元，纯益目标上调至290亿日元，并提前扩产，资本支出增加20亿日元至420亿日元。AI服务器与新能源汽车需求持续释放，推动MLCC行业进入新一轮景气周期。高容MLCC用量大幅增长，超高容产品现货紧缺、交期拉长。龙头扩产有限，产能释放需一年以上，供给受限格局短期难缓解，MLCC产业链有望持续受益。
AI投研走到哪一步？从"工具"到"同事"，资产管理机构开始重构投研体系
AI投研的讨论重心已从"能不能用"转向"怎么落地"。在近日于上海举行的"2026中国金融市场AI投研峰会"上，来自公私募、券商、量化机构和科技公司的从业者，聚焦于如何把AI真正搭建进日常投研流程。从信息检索、报告生成，到研究框架搭建、信号处理和投资决策辅助，AI正从辅助工具逐步演变为投研体系中的"同事"，推动资产管理机构重构投研体系。
AI巨头扎堆挺进生命科学：中国企业试水"生命世界模型"，抢占下一代竞赛先机
全球AI竞赛正从语言大模型加速转向生命科学。继DeepSeek、Kimi等语言模型激战之后，谷歌DeepMind、OpenAI、Anthropic等头部玩家纷纷加码，生命世界模型成为下一代竞争焦点。中国企业也开始试水这一领域，抢占先机。此举意义重大：医药健康虽是全球最大产业之一，但新药研发长期面临高投入、长周期、低成功率困境，一款新药平均耗时12.5年、成本超26亿美元，临床成功率不足1%。AI生命模型有望重塑药物研发流程，降低试错成本，成为破解行业瓶颈的关键突破口。
360图龙锋落地首都在线 为云上AI安全治理提供实践参考
首都在线近日联合360开展云上业务AI安全体检，依托360自主研发的漏洞挖掘智能体"图龙锋"，对开源组件与自研产品进行"双线体检"。两项检测任务均实现小时级完成，为云服务商AI安全前置治理提供了实践参考。随着AI应用大规模上云，底层组件或自研产品一旦存在隐患，风险可能沿调用链传导至上层全部业务。首都在线此次接入图龙锋，重点核查供应链安全风险并自动梳理API，旨在产品交付前主动发现、验证和处置潜在安全问题，提升云上AI业务的安全性。