资金转移加速银行负债分化 年中季末揽储暗战犹存
年中考核节点临近，银行业存款争夺市场出现细微变动。
一方面，大型金融机构正主动控制高成本负债，淡化季度末的冲刺表现；另一方面，在争夺现有客户资源中，部分中小型银行实现季度存款增长目标面临不小挑战。值得关注的是，尽管行业规模考核方向在调整——从吸纳存款转向“管理资产总量”，但整体态势并不代表基层考核负担在减轻，“一日游”的冲量操作依然暗藏涌动。
伴随存款利率持续走低，居民财富大量流向理财、基金等资产管理工具。今年5月，更是多年来首次出现住户存款月度净流出，银行负债结构经历深刻变革。
拥有庞大客户基础的国有大型银行，其存款吸纳压力显著低于中小机构。某国有大行的一位客户经理向证券时报记者透露，年中存款任务并不繁重，在存款利率仅有细微差异的情况下，客户还是较为信赖大行品牌。
证券时报记者探访多家银行网点观察到，接近季末，银行网点的推广活动如常进行，并未凸显存款招揽的热潮。
然而，相较于存款日均沉淀指标，当前银行对季末时点统计的考核仍是核心要素，基层员工的考核负担依旧存在。
6月最后几天，在小红书等社交平台上涌现出大量银行客户经理求助信息，各机构员工发帖寻求协助完成季末存款指标。一条“请帮忙完成存款任务”的帖子，引来数十条至上百条回复，内容是各地不同银行客户经理的相似请求。其中，也能看到大行客户经理的身影。
证券时报记者从一名资金中介人士处了解，冲存款方式可分为“柜台办理”和“线上开户”，前者通常涉及大额企业存款，需要持有流动资金的客户到银行网点柜台处理存款；后者则通过登录手机银行开通二类账户，进行资金存入。
其中，个人账户可在季末、月末时点开户并汇入存款，次日转走，俗称存款“一日游”；企业账户则需至少提前3天完成开户。
上述中介人员还展示了相关信息——某国有银行网点柜台冲存款1000万元，6月底存入次月初转出，报价是“万15”，即单日资金成本高达1.5万元。
通过梳理监管处罚案例可以发现，虚增存款行为包括违规设定存款考核目标、通过赠送实物礼品违规吸收存款、以贷转存虚增存贷规模等，同时也包含“贷款资金回流转存保证金，保证金源于贴现资金、滚动开票虚增存款规模”等情况。相比以往，监管高压下的银行冲量行为已明显收敛。
来自某区域银行的一位人士向证券时报记者表示，吸纳存款仅是常态考核下的表现，实际上相比存款，当前银行更缺乏的是客户。在这方面，大型银行相较中小机构的竞争优势愈发明显。
为了积极争取客户，不少中小银行会在季度收官的冲刺月份，适度提升客户的存款付息水平。
证券时报记者从长三角地区一家区域银行获悉，尽管该行对公条线的付息率年后较上一年压缩了10多个基点，但在一季度收官当月又环比上升了1个基点，主要是为了稳定存量大客户资金，单位结构性存款的定价也相应提高。
客户比价，是当前银行在存款招揽中需要应对的情况。随着多轮存款利率调整，大中小银行的存款利率差距已十分微小，同一期限产品几乎仅有不到5个基点的差异。
在定价管理方面，上述区域银行对同一辖区内的同类客户实施统一定价，避免客户比价而引发纠纷。
与大力吸纳存款相对应的是，银行还需大力压缩高息存款。在续作存量到期的结构性存款的同时，上述区域银行还要对利率高于2%的产品逐笔议价，尽力压缩，以降低长期存款成本。
近两年，存款利率历经多轮下调，存款端付息率已大幅下降。除部分区域银行外，当前大部分银行的存款类产品利率难以寻觅“2字头”，其中三年期定期存款仅有1.25%—1.5%，大额存单利率也下滑至“1字头”。
相比之下，理财产品收益率具备明显吸引力。普益标准数据显示，2026年5月，理财公司到期开放式固收类产品平均兑付收益率为2.21%。
在此背景下，“存款流失”现象浮现，住户和企业资产配置从存款转向资管产品。
国信证券根据央行数据统计，前5月居民存款新增5.65万亿元，同比少增2.65万亿元，其中5月当月居民存款流出1096亿元，去年同期则是新增4698亿元，这也是多年来5月份首次出现居民存款净流出的情况。
对于银行存款“流失”的探讨，央行曾在《2025年第四季度中国货币政策执行报告》中进行阐释。央行指出，如果居民将存款转化为资管产品，这些资管产品投向同业存款和存单，会直接增加非银机构在银行的存款，若投向其他底层资产，最终也会转化为企业和相关机构的存款。从归宿来看，最终会回流到银行体系。
也就是说，存款流动会直接影响银行负债端结构。
对于央行5月数据，开源证券银行业分析师刘呈祥带领的团队认为，“存款搬家”不搬出大行体系，而中小银行个人存款流失加剧。刘呈祥团队观察到，大行的高息负债（保证金、结构性存款等）并未出现明显增长，或说明大行在冗余头寸消化期主动“控价”——减少高息揽储、降低定存到期续作比例。而中小银行则面临个人储户流失、用存款提前还贷等问题，不得不寻求其他负债替代渠道。
此外，刘呈祥团队还认为，中小银行“开票揽存”特征凸显，5月中小银行对公保证金存款单月新增2523亿元，或反映出一定的冲存款行为。