凯瑟琳·伍德7月抛售AMD近7000万美元 方舟投资持续减仓

方舟投资CEO“木头姐”凯瑟琳·伍德以重仓押注AI闻名，但即便是其最看好的重仓股，也难逃投资者套现离场的命运。

本周，在超威半导体（AMD）股价回调之际，伍德再次减持了该芯片巨头的股份。

统计显示：2025年，伍德掌舵的旗舰基金方舟创新ETF（ARKK）全年涨幅达35.49%，显著跑赢同期标普500指数17.88%的回报；然而截至7月17日，该ETF年内累计下跌3.43%，反观标普500指数却大涨8.94%。

2020年方舟创新ETF以153%的惊人收益率让凯瑟琳·伍德声名大噪，但其激进的成长股策略在熊市中遭遇重创，2022年基金净值暴跌超60%便是铁证。

巨大的净值波动严重影响了基金的长期表现。晨星数据显示，截至7月19日，方舟创新ETF五年年化收益率为-8.23%，而同期标普500指数的年化收益率高达11.50%。

凯瑟琳·伍德：科技创新正在引发通缩

伍德专注于人工智能、区块链、生物科技和机器人领域的高科技企业。她坚信这些公司潜力巨大，但板块的高波动性也导致旗下基金净值起伏剧烈。

晨星分析师艾米·阿诺特2025年3月发布的一份报告指出：2014至2024十年间，方舟创新ETF令投资者本金缩水70亿美元，在所有公募基金及ETF中亏损规模位列全球第三。分析师此后未更新此榜单。

伍德认为，市场投资者在研判通胀、利率及股市前景时，一直误判了核心参考信号。

今年6月她在X平台发文称：债券市场当前定价更多反映了科技创新（特别是人工智能）带来的通缩效应，而非多数投资者担心的通胀上行风险。

伍德核心观点详解

伍德指出：过去一年国际油价虽大幅上涨，但美国国债收益率曲线却持续趋平；在以往经济周期中，如此幅度的能源冲击必然推升长期国债收益率。

她对此解读为：债券市场正在提前计价一股更强大的力量——即科技创新带来的通缩红利，人工智能更是主力，如今AI正在各行业全面提升社会生产效率。

此外，伊核局势缓和及油价回落将进一步压低整体通胀水平。

伍德预测：本轮经济周期下一阶段将呈现四大特征：经济增速加快、通胀持续下行、美联储降息、美元走强。这样的宏观环境将极大利好科技创新赛道及引领生产力革命的前沿技术企业。

并非所有投资者都认同她的乐观论调。ETF研究机构VettaFi数据显示：截至7月16日，过去12个月里方舟创新ETF累计遭遇12.6亿美元资金净流出。

凯瑟琳·伍德抛售价值1170万美元AMD股票

根据方舟投资每日交易披露数据：7月17日，伍德旗下多只方舟基金合计卖出超威半导体（AMD）23573股；按当日收盘价495.76美元计算，这笔交易总价值约1170万美元。

近几个月伍德持续缩减AMD持仓，7月的减持步伐也未停歇。算上此次抛售，方舟投资7月累计卖出AMD股票137421股，按最新收盘价折算市值约6810万美元。

受全球半导体板块回调拖累，AMD股价一周内跌幅超11%。

尽管AMD主营CPU与GPU，不涉及存储芯片，但受益于股价大幅上涨后的获利了结潮，AMD股价随之回落。

即便经历此次回调，AMD年内涨幅仍高达131.5%，大幅跑赢费城半导体指数62.8%的年内涨幅；同期行业巨头英伟达仅上涨8.7%。

7月22日至23日，AMD将举办2026人工智能推进大会，首席执行官苏姿丰预计将公布全套AI产品路线图更新。

在大会召开前夕，瑞银上调AMD目标价：由670美元上调至700美元，维持买入评级。

瑞银同步上调盈利预期：将AMD 2027年营收预期从792亿美元上调至834亿美元，每股收益上调至14.63美元。

今年5月AMD发布一季度亮眼财报：受益于智能体AI需求激增，公司上调数据中心CPU市场增长预期，并重申AI GPU业务年收入增速将突破此前设定的80%长期目标；下一轮财报将于8月公布。

尽管伍德持续减持，AMD依然位列方舟创新ETF第八大重仓股。

责任编辑：陈钰嘉

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