四部委联手优化金融机构治理框架

近期，金融监管总局协同中国人民银行、中国证监会及财政部共同发布了《关于健全金融机构治理的实施意见》（简称《意见》），从股东管理、治理主体职责、内部管控及监管机制等维度进行规划，目标是在2029年前构建权责清晰、激励约束平衡、风控严格、运行高效的金融机构治理体系。

《意见》涵盖9个部分共22项举措，旨在进一步夯实金融机构治理制度基础，助力金融业高质量发展。

具体而言，在股东管理方面，《意见》强调要严格股东准入标准。禁止违规跨业经营、高杠杆企业或存在严重失信、重大违法记录的企业与个人成为金融机构主要股东或实际控制人。需穿透识别主要股东、实际控制人和受益所有人，严禁隐瞒控制权关系、关联关系和一致行动关系。同时，严禁滥用股东权利或违规干预金融机构经营决策。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏指出，《意见》通过强化穿透式股权监管，有助于打破股权代持、多层嵌套等隐蔽结构，精准锁定实际控制人与受益所有人，防止不合规主体变相控制金融机构。此外，配合《中华人民共和国银行业监督管理法》修订，监管政策与法律规则的协同性将增强，有效遏制股东利益输送、违规占用资金等行为，从源头防控股权风险。

招联首席经济学家董希淼表示，《意见》通过构建产业与金融的防火墙、穿透识别股东资质与股权结构、严禁违规干预和利益输送、保障中小股东权利，将从源头上切断资本无序扩张和违规套利的通道，完善股东间的权力制衡。

围绕治理主体层面，《意见》提出，结合机构定位、股权结构以及董事从业经历、专业专长、性别年龄等因素，优化董事会结构。提高独立董事履职效能。建立并严格执行经理层履职问责制度。严格落实高级管理人员、关键岗位人员绩效薪酬延期支付和追索扣回制度。

“通过优化董事会结构、强化独立董事在关键委员会中的主导地位，将增强决策的独立性与监督效能；同时严把高管准入关口、对‘关键少数’实行终身问责、健全长周期考核与绩效薪酬追索扣回机制，将以制度性约束压缩短期激励对行为的扭曲空间，并严防违法违规人员在金融行业内‘带病流动’。”董希淼强调。

专家认为，随着金融机构治理机制的完善，其经营模式和竞争格局将随之演变。

董希淼认为，《意见》的实施将深刻重塑金融业的竞争逻辑，推动机构从过去拼规模、拼速度的粗放模式转向更加注重质量与合规的科学治理模式。未来，治理优良的机构将凭借稳健风控获得监管信任与市场溢价；反之，治理混乱的机构将面临更严厉的约束并加速出清。

娄飞鹏指出，未来三年，治理水平将成为金融机构的重要软实力。“随着金融机构治理能力持续提升，治理能力的差异也将进一步转化为机构竞争差异，单纯依靠短期规模扩张的粗放模式将难以为继，未来金融机构之间的差异化竞争将进一步凸显，行业优胜劣汰也有望加速。”他说道。