文远知行午后飙升近6% 光大券商给出买入建议

文远知行-W（00800）盘中涨幅一度超过6%，截稿时上涨5.82%，报价16.74港元，成交额为1987.63万港元。

文远知行公布最新财报，上半年营收总额达到3.46亿元，同比大增73%。数据显示，其二季度海外收入增速惊人，同比和环比分别增长164%和169%，上半年海外收入同比增长154%，增速远超整体营收。此外，公司二季度毛利率升至37.5%。

光大证券发布研报分析，文远知行-W（00800）2026年上半年业绩亮眼，Robotaxi全球商业化加速，量产车业务取得突破。2026年第二季度公司营收2.32亿元，同比增幅82.2%，其中产品收入0.92亿元（+54.4%），服务收入1.39亿元（+106.8%）。业绩增长得益于L4业务（Robotaxi、Robobus）的扩张及L2++/L3业务的快速发展。26Q2毛利率37.5%，同比增加9.4个百分点，环比增加2.8个百分点；净亏损4.01亿元，较上年同期有所减少。

光大证券预测公司2026-2028年营收分别为10.46亿、19.06亿、26.88亿元，对应估值倍数（PS）为14x、8x、6x。基于以下理由，光大证券维持“买入”评级：1）Robotaxi硬件及运营成本有望下降，且全球政策支持，渗透率将提升；2）公司在海外持续落地，国内牌照放开，车队规模扩大优化单车经济模型。

责任编辑：卢昱君

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