高盛指药明康德2026年展望合预期 维持买入看144.6港元
高盛在最新研报中表示，药明康德(111.8, 9.10, 8.86%)（02359）2025年第四季度按非国际财务报告准则（non-IFRS）计算的经调整净利润同比上升36.6%，管理层预计2026年收入将在513亿至530亿元人民币之间，对应同比增长12.9%至16.6%，整体上与市场预期基本一致。目前给予其H股目标价144.6港元，并维持“买入”评级。
该行预计，投资者后续将重点留意在手订单的质量与结构、TIDES业务订单积压加快的趋势，以及在新增产能逐步投放和汇率不利因素影响下，利润率能否持续稳定。该行判断，公司利润率的稳定表现大体未变，主要得益于高利润率的TIDES业务收入占比提升，以及低利润率的已终止经营业务贡献下降。
责任编辑：史丽君
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