美银上调华润万象生活目标价

美银证券最新研报指出，华润万象生活(46.94, 2.78, 6.29%)（01209）去年核心利润增长13.7%，超出该行及市场预期。因此，该行上调公司2026年及2027年的盈利预测2%至3%，并将目标价从50港元调高至51港元，维持“买入”评级。

管理层在业绩发布会上公布了未来五年的运营目标，其中商业管理和物业管理业务的利润年均复合增长率均计划达到10%；

会员业务方面，将在较低基数的基础上实现收入和利润的翻倍增长。若目标实现，预计未来五年整体利润年均复合增长率约为10%，对应2026年预测市盈率20倍。

该行持续看好华润万象生活，认为其通过优化租户组合管理，推动了优于同行的租户销售增长。同时，5%以上的股息收益率，加上两位数的盈利增长，极具吸引力。

责任编辑：史丽君

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