目标价升至1250美元，闪迪被看好成AI时代纯NAND核心受益者

AI数据中心对存储空间的需求不断刷新高位，存储芯片的采购热度仍未见降温。尤其是NAND闪存价格，持续以高于市场预期的幅度走强。这也是推动闪迪股价刷新历史高点的重要原因。不过，这一轮上涨是否还能延续？随着内存价格表现强于此前判断，两位知名分析师近期同步上调目标价，而相关数据也显示——只要行业周期延续——答案依然偏向乐观。

华尔街因NAND涨价趋势继续抬升目标价

伯恩斯坦分析师马克·纽曼日前给出了华尔街目前最高的目标价。他把闪迪目标价由每股1000美元上调至1250美元，并继续给予“跑赢大盘”评级。按该股4月8日780.90美元的收盘价计算，这意味着仍有约47%的上行空间。纽曼在基本情景中，对2026至2029财年平均114美元的非GAAP每股收益赋予11倍市盈率。仅针对2027财年，他如今预计每股收益可达144美元。在更乐观的情景下——若定价维持更高水平——他预计每股收益将升至224美元，并描绘出超过3000美元的“蓝天”估值空间。

康托·菲茨杰拉德分析师C.J．缪斯同样在当天跟进，将目标价由800美元提高至1000美元，并维持“增持”判断。即便如此，相较周三收盘价，仍对应约28%的上涨潜力。两家机构给出的驱动逻辑一致：伯恩斯坦3月内存跟踪数据显示，NAND平均销售价格仍在加速上行，且涨幅超过此前预估。

闪迪股价昨日（美东时间2026年4月9日）报收851.57美元，单日上涨9.05%，成交1980万股——达到30日平均成交量的两倍以上。这也延续了该股过去一年累计上涨2228%的强劲走势。

纯NAND业务为何让闪迪更具优势

闪迪是一家聚焦NAND业务的专业制造商，这一点与业务更为多元的同行存在明显差异。以美光科技为例，其产品线覆盖DRAM、NAND以及高带宽内存。美光在2026财年第一季度录得创纪录的DRAM收入108亿美元，同比增长69%，NAND收入27亿美元，同比增长22%。整体表现不俗，但闪迪由于业务更加集中，因此能够更直接地承接NAND价格急升带来的利润弹性。

从最新业绩来看：闪迪2026财年第二季度实现营收30.3亿美元，同比增长61%，环比增长31%。其中，仅数据中心业务收入就达到4.4亿美元，同比增长76%，原因在于超大规模客户正为AI训练集群大量采购企业级固态硬盘。受益于价格环境改善，公司毛利率已提升至约50%。分析师目前预计，按照指引中值测算，第三季度营收环比增幅将超过50%。

简单来说，当NAND价格在单季度上涨10%甚至更多时——正如当前所见——闪迪的盈利扩张速度往往更快，因为存储业务就是其全部核心收入来源。

投资者也需关注的风险因素

不过，内存行业周期一向变化迅速。闪迪过去12个月每股收益仍为亏损7.49美元，这反映出在本轮反弹前，行业早期阶段曾较为疲弱。虽然远期盈利预期明显改善，但如果AI资本开支出现放缓，到了2027年底，价格走势可能面临压力。与此同时，新晶圆厂产能的释放也值得留意，尽管分析师普遍判断供应偏紧状态将持续至2028年。按1.48亿股流通股计算，闪迪当前市值约为1257亿美元，而高波动性依旧是这家公司不可忽视的一部分。

核心结论

综合来看，伯恩斯坦1250美元的目标价以及康托给出的1000美元评级，反映的是建立在可量化NAND涨价收益基础上的真实盈利改善，而不是单纯概念炒作。依据这些最新调整，已经持股的投资者可以继续坚定持有，以争取未来12个月28%至47%的潜在回报。对于准备新进场的投资者，则应结合周期波动灵活配置仓位，也许可以等待股价回落到800美元以下再考虑介入——但这只股票也可能继续快速上行，不给太多机会。无论怎样，数据都说明，闪迪凭借对AI存储需求的纯NAND敞口，后续增长空间仍然可观。