摩根大通下调中远海控目标价至21港元 维持增持评级并上调盈利预期

摩根大通发表研究报告指出，调整了中远海控（01919）的预测模型，将其H股目标价格从22港元轻微下调至21港元，中远海控（601919.SH）A股目标价从25元人民币调降至22元人民币，评级均为“增持”。

该行表示，地缘政治风险升温导致全球供应链趋紧，马士基与赫伯罗特近期停航红海，现货运价自3月以来逆势上扬，打破传统淡季规律。中远海控已重启中东核心市场订舱，通过霍尔木兹海峡之外的港口及内陆运输方式规避冲突地带，在保持强劲需求的同时严控成本。

摩根大通指出，中远海控2025财年业绩表现大幅超越市场预期，第四季度净利润达该行预期的四倍，全年净利润较先前预估高出10%。公司保持50%的派息比例，管理层着力于网络拓展、垂直一体化及数字化转型。该行将中远海控2026至2027年每股调整后盈利预测分别上调约4.9%和8.8%。