长城基金曲少杰：聚焦AI芯片与半导体设备投资机会

今年以来，受地缘政治摩擦影响，A股市场经历了大幅震荡，且个股分化愈发明显。近期，2026年基金一季报正式发布，关于投资者普遍关心的后市走势与投资机会，通过分析这些披露的季报，我们或许能捕捉到一些投资线索。让我们一同关注长城全球新能源车QDII基金经理曲少杰的最新观点。

在长城全球新能源车QDII2026年一季报中，曲少杰指出，将重点布局智能驾驶、机器人等领域的头部企业，特别是那些业绩稳定且拥有深厚护城河的AI芯片及半导体设备龙头。

对于未来市场，曲少杰认为美国科技创新的强周期有望持续，AI作为核心推动力的长期趋势没有改变，但短期市场将步入从“炒作预期”向“验证业绩与商业化落地”过渡的新阶段。板块间的分化可能进一步扩大，资金将持续流向那些具备真实盈利能力、兑现路径清晰的头部平台及硬件“卖铲人”。

关于当前重点看好的方向，曲少杰表示，应重点关注以下三个领域：

一是AI芯片与先进半导体设备：AI模型的迭代及推理需求不断扩张，算力资本开支具备坚实基础。随着全球算力竞争的加剧，先进制程、高带宽芯片及配套设备之间的供需缺口依然存在，龙头企业的业绩增长潜力可观。

二是智能驾驶与人形机器人板块：AI大模型的能力持续外溢，推动了自动驾驶等级的提升和机器人智能化的突破，产业链中的硬件与软件龙头有望持续受益于技术的实际应用及规模化量产。

三是存储芯片：短期内难免会受到技术迭代及情绪波动的影响，但AI时代数据量指数级增长的核心逻辑未变，存储芯片的长期需求有望保持高景气度，行业调整后优质龙头企业或将迎来更好的配置良机。

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责任编辑：杨赐

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