英伟达市值跌破5万亿，云厂商自研芯片成新威胁

多家科技企业披露了芯片自主研发的步伐，英伟达正遭遇新的挑战。

4月30日美股交易中，英伟达股价下挫4.63%，总市值滑落至5万亿美元关口之下，单日蒸发市值逾2300亿美元（约合1.5万亿人民币）。回溯4月24日收盘，英伟达才刚刚突破这一关口，时隔近6个月再度站上5万亿市值。

据消息显示，多家美股科技企业于4月29日公布了最新财务报告及资本开支规划。通常情况下，AI及云服务商加大在AI基础设施上的投入，对作为供应商的英伟达是利好。然而，多家公司同时也透露了自研芯片的动态，预示着英伟达将面临来自内部的竞争压力。

观察资本支出情况，多家美股科技巨头均制定了上调今年预算的计划。

亚马逊(265.06, 2.02, 0.77%)透露，一季度现金资本支出达432亿美元，预计2026年将增至2000亿美元，远超去年全年的1310亿美元；微软(407.78, -16.68, -3.93%)预计2026年资本支出为1900亿美元；谷歌(381.94, 34.63, 9.97%)一季度支出357亿美元，将2026年预期上调至1800亿至1900亿美元；Meta将2026年预期上调至1250亿至1450 亿美元。这四家公司在2026年的资本开支合计已接近7000亿美元。

此外，多家AI及云服务商也披露了自研芯片的推进情况。作为英伟达的客户，这些厂商正在加强自身的芯片研发实力。

4月29日，谷歌CEO桑达尔·皮查伊在财报电话会上表示，谷歌自研TPU芯片持续向Thinking Machines Lab、Hudson River Trading等客户供货，并在性能、成本及能效方面保持优势。随着AI实验室和高性能计算需求的增长，谷歌将开始以硬件配置形式向部分客户的数据中心提供TPU。

同日，亚马逊CEO安迪·贾西透露，其芯片业务年化营收已突破200亿美元。亚马逊指出，过去一年交付了超过210万颗AI芯片，其中半数以上为自研的Trainium芯片。亚马逊还宣布，AI初创公司Anthropic将获得容量高达5吉瓦的Trainium芯片，用于训练和驱动AI模型。

此前深耕移动终端的高通高通(179.58, 23.58, 15.12%)正尝试切入数据中心市场。4月29日，高通表示，一家超大规模云服务商预计将于今年晚些时候采用其芯片产品。高通CEO克里斯蒂亚诺·安蒙未透露客户名，但承诺将在6月的投资者日公布更多细节。

这些厂商释放的最新动态，可能预示着英伟达在数据中心AI芯片领域将面临更激烈的角逐。不过，英伟达此前对收入增长仍抱有信心。在3月的GTC大会上，黄仁勋曾预测，2025至2027年英伟达来自Blackwell和Rubin平台的收入将达到1万亿美元。

英伟达客户自研芯片的努力能否撼动其行业霸主地位，是持续热议的话题。这些自研芯片多为ASIC（专用集成电路），而非像英伟达产品那样具备可编程性和通用性的GPU。

针对ASIC是否会越来越多地应用并挑战具备可编程、通用性的GPU地位，英伟达超大规模和高性能计算副总裁Ian Buck于今年3月对第一财经表示，ASIC虽能针对特定工作负载进行极致优化，甚至将模型硬编码在芯片上，但这可能会错失构建新算法和新技术的机会。相比之下，基于可编程性平台的95%优化和技术将适用于生态系统中每个模型，帮助下一个模型变得更智能。

英伟达股价下挫之际，4月30日美股市场，高通股价飙升15.12%，谷歌母公司Alphabet涨9.96%，而Meta和微软则分别下跌8.55%和3.93%。