AI牛市仍在进行中！判断科技股是否到顶,关键盯紧这个指标
近期全球科技股经历显著回调，中美韩三地以半导体、芯片、人工智能为核心的板块集体回落，震荡幅度较为剧烈。这波回调彻底引发市场热议，AI驱动的科技牛市是否已至顶部、涨势是否就此结束，成为资本市场讨论的焦点，也让众多投资者陷入焦虑与观望情绪中。实际上，业内早已形成核心共识，判断本轮AI牛市是否落幕，不必纠结于短期股价波动，关键要看市场主要买家的动向。这轮AI行情并非散户主导，核心支撑力量是全球顶尖科技巨头，也是业内公认的"史上最强买家"，其投入规模决定行情持续周期。全球AI产业链利润分配逻辑十分清晰，英伟达、台
AI硬件是否迎来转折点？
据传Rubin机柜内存从55TB缩减至28TB，削减幅度达一半。业内分析主要基于HBM4良品率偏低，云服务提供商仅关注token成本，因此Rubin机柜采取降本策略。我始终认为资本支出必然存在上限，宏大的产业叙事需要北美四大云厂商实际资金支持，也需要anthropic和openAI向终端市场收取token费用。大模型企业的营收持续增长是维持这一叙事的关键。目前Rubin机柜启动降本，隐约透露出不确定性信号，产业无限制扩张阶段已过，降本增效预示着行业转折点临近。当然，NVIDIA降本更可能基于终端定价保护自
AI芯片热潮推动新思科技业绩大涨，探索新型收费模式
受益于AI芯片研发热潮，新思科技二季度营收同比增长42%，并上调全年业绩预期。EDA业务成为增长引擎，公司正尝试按芯片量产规模收取专利费的新模式，摆脱传统授权计费方式。云厂商自研芯片带动工具需求，依托技术优势，企业深度受益于AI半导体产业红利。5月27日美股收盘后，全球EDA龙头新思科技（Synopsys）公布2026财年第二季度财报（统计周期至4月30日），各项核心经营数据全面优于市场预期。受益于全球AI芯片研发热潮，企业同步上调本年度营收与盈利目标，同时披露正在与合作客户商讨全新计费方案，尝试按照单片
AI 资本开支狂飙：警惕非泡沫破裂，而是 2027 年的生存大考
技术泡沫中的生存法则：此刻身处 2014 还是 1999？每当 AI 基础设施的资本支出（Capex）创下新高，总有人引用 1999 年互联网泡沫或 2001 年光纤泡沫的历史来发出警告。此类比虽能煽动情绪，但在分析层面却显得过于粗糙。更具价值的提问并非“这是否为泡沫”，而是“若确是泡沫，我们正处于何种阶段”，以及“历史上哪些指标被证实为有效的预警信号，当下这些指标的数值又是多少”。笔者系统梳理了互联网泡沫、光纤泡沫及页岩油周期这三个典型案例的先行指标，并将当前数据逐一比对。结论比大众预期的更为复杂：既不
AI 基建引爆服务器行情，慧与股价飙升 29%
专题：关注美股 2026 年首季财报表现 得益于 AI 基础设施需求的迅猛增长，慧与（HPE）提前两年完成了中长期业绩指标，受到资本热捧，该股周二盘前劲升近 29%。 在企业级服务器市场，慧与同戴尔 (465.96, 45.05, 10.70%) 及超微电脑展开激烈角逐；在存储芯片价格飙升的背景下，众多企业为防范供应风险而提前囤货，持续推高了慧与的产品订单量。 谷歌 (372.58, -3.85, -1.02%) 母公司 Alphabet、亚马逊 (261.26, -9.38, -3.47%) 等全球科技
AI巨头财报大考：资本狂涌背后的权力重构
2026年4月29日，谷歌、微软、亚马逊与Meta相继公布第一季度业绩。市场此前最担忧的议题——AI巨额投入何时回本——在本财报季成为焦点。四家企业资本开支总额逾6300亿美元，占运营现金流比例从2023年的约40%激增至接近90%。资金流向何处？产业主导权是否正在易手？FundaAI创始人周默对此进行了深度剖析。一、资金流向解析：短期承压与长期布局短期压力源于存储成本上涨。每年3至4月是公有云厂商集中签署存储长期协议的窗口期，旨在锁定未来三至四季度的底价。2026年存储价格大幅上扬，这一影响将贯穿全年
揭秘AI算力核心操盘逻辑
晚上好，我是飞鱼近期不少学员私下咨询同一个问题。如今市场上AI资讯铺天盖地，利好与利空交织，令人愈发困惑。许多人难以判断，AI产业链究竟处于哪个阶段？是否已见顶？还能否持有？这确实是个关键问题。今天下午我特意抽出时间，运用顶级机构主力的操盘思路，将整条AI产业链彻底梳理一遍。很多人尚不清楚，真正主导AI产业链节奏的，是全球九大顶尖云厂商。国外五家：亚马逊、微软、谷歌、Meta、甲骨文。国内四家：阿里、字节、腾讯、百度。这九家巨头，正是AI赛道背后的超级主力。它们的产业运作模式，与A股主力操盘流程如出一辙。
云计算技术入门
🟣云计算：大白话理解就是给企业“建水厂”的人 🔻以前每家公司想用电脑，都得自己挖井、拉管道、雇水工，成本高又难管理。现在有了“云”，就像从“打井取水”变成“接自来水管”——按量计费，打开就有 云计算工程师就是帮企业把业务迁移到云端，并确保它顺畅运作的技术专家。 具体能做什么？（日常工作示例） · ✅帮一家创业公司把网站托管到阿里云上，配置自动弹性扩展，618活动流量激增也不会宕机 · ✅给一家银行搭建“数据容灾备份”，假如数据中心故障，数据不丢失，服务不中断 · ✅帮一家跨国企业设计“混合云方案”，非敏感
告别英伟达单押：打造'AI算力+光互联+核能'稳健组合
导语： 随着AI大模型演进从“千模大战的训练（Training）”迈向“万物皆可AI的推理（Inference）”，一个严峻现实正逼近：Token生成算力日益稀缺，成本持续攀升。在此阶段，投资胜负关键不再盲目押注纯算力龙头（如英伟达），而是挖掘产业链中真正能实现**“降本增效”（定制芯片与高速互联）及“突破物理极限”**（能源与电力）的破局者。基于此核心逻辑，我构建了一个涵盖“大模型云厂商 + 定制ASIC芯片 + 光电互联 + 传统电网与前沿核能”的投资组合：GOOG、AMZN、MRVL、LITE、CO
2026年5月AI行业重磅：融资与算力激战正酣
本周焦点聚焦于全球AI领域的密集融资潮： • DeepSeek计划首轮募资高达500亿，创始人梁文锋斥资200亿领投，刷新国内纪录 • OpenAI完成1220亿美元融资承诺，估值飙升至8520亿美元 • Anthropic正筹备百亿级融资以扩充算力 • 智谱AI、MiniMax等头部公司纷纷赴港融资 与此同时，各大云服务商的资本支出大幅增长： • 字节跳动2026年预算上调至超2000亿元（增幅25%） • 北美及国内九大云厂商全年支出总额上调至约830亿美元 🌏 模型竞争：中美博弈 中国调用量称霸 上
AI基建谁在买单，谁在坐收渔利？
这轮AI基础设施的投入规模，放眼历史都堪称震撼。根据IDC的数据，2025年全球在AI基础设施上的支出高达3,180亿美元，比2024年几乎翻了一番。仅第四季度就支出了899亿，同比增长62%。预计到2029年，这一数字将突破1万亿美元。谁来买单？美国五大云巨头——微软、谷歌、亚马逊、Meta，再加一家——四家在2025年的投入超过了3,000亿美元。而在被技术封锁的背景下，中国投入了84亿美元，但同比实际上是在下滑的。资金主要流向了哪里？大部分流向了服务器，也就是GPU、存储和芯片代工厂。英伟达、三星、
港股半导体板块走弱 华虹半导体跌幅逾8%
立足香港，放眼全球。新浪财经国际资本峰会金曜奖评选现已开启！发掘最具潜力的资本精英，您的投票至关重要 点击参与 5月8日资讯，港股半导体板块表现疲软，美佳音控股(1.63, -0.12, -6.86%)跌幅超过9%，华虹半导体(126.2, -15.20, -10.75%)跌幅超过8%，英诺赛科、芯智控股(4.35, -0.27, -5.84%)跌幅超过6%，兆易创新、中芯国际(73.1, -3.65, -4.76%)跌幅超过5%。 市场动态显示，ARM最新季度财报略高于市场预期，但公布后股价一度下跌约1
AI风口之下，谁是真正的赢家？
在这场 AI 狂潮中，最稳妥获利的是提供基础工具的（算力、芯片、云服务），其次是模型开发者和企业服务商，而绝大多数应用层创业者及普通用户往往难以盈利，甚至面临亏损。一、最暴利：提供工具的（基础设施层）英伟达（NVIDIA）：毫无疑问的霸主，掌控着高端 GPU 市场。2026 财年营收突破 2100 亿美元，净利率逼近 60%，几乎所有的模型训练都离不开其芯片支持。台积电 / 三星 / 海力士：负责芯片代工及高带宽内存供应，订单量激增，利润率持续稳步上扬。云服务商（微软 Azure、AWS、阿里云）：通过出
AI驱动CDN量价齐升：三线布局更稳
CDN赛道迎来量价齐升，三条主线布局不踩坑前言集团工作推进到Q3，是一年里承上启下的关键节点：既要把上半年留下的任务逐项理清，也要为年底目标加速蓄力、冲刺奠基。如果你还把CDN（内容分发网络）当成“卖带宽”的老生意，那么2026年或许会让你重估。过去二十年，CDN行业几乎遵循一条“铁律”：价格持续下调，厂商之间竞争激烈，最终呈现典型的“增量不增利”。但到2026年，这条规律正在被改写。一行业变局：全球涨价信号更强天变了2026年开年，全球CDN市场出现了具有历史意义的拐点：• 谷歌云宣布自5月1日起，北美
AI付费潮兴起：大模型的“免费”还能多久？
当高投入扩张的路走到尽头，"基础免费+高阶付费"逐渐变成AI行业的普遍认同。5月4日，**#豆包付费#**冲上微博热搜第一。在持续免费运营近两年后，字节跳动旗下AI助手豆包在App Store悄然更新付费订阅说明，意味着商业化进入更快节奏。与此同时，GitHub Copilot按Token计费、腾讯云AI算力上调5%、智谱AI年内多次提价……覆盖整个产业链的“收费潮”正在逐步靠近。01💰豆包三档定价，连续包年最高5088元/年从App Store最新页面信息看，豆包计划上线三档付费订阅服务