机构热捧逾九百上市公司 业绩兑现成焦点

本报记者王镜茹

随着A股上市公司一季报的相继公布，机构投资者对上市公司的关注度显著提升。根据Wind资讯的统计，在最近一个月（4月8日至5月8日）的时间里，总计有927家上市公司获得了机构的调研。其中，有82家公司更是吸引了超过百家机构的“组团”考察。总体而言，“业绩兑现”是本次机构调研活动的核心关注点。

从行业分布来看，电子、半导体、高端制造以及电力设备等领域成为了机构调研的重点区域。特别值得关注的是，与AI算力产业链相关的公司受到了高度重视，其中光模块、PCB、服务器以及消费电子等细分赛道的活跃度尤为突出。

以澜起科技(210.270, 0.36, 0.17%)为例，该公司在一个月内接待了426家机构的调研，位居调研数量榜首。作为AI服务器产业链的关键参与者，澜起科技受益于全球AI算力需求的持续增长，其内存接口芯片及相关产品的需求也随之稳步攀升。另一家公司，广东鼎泰高科(237.380, 2.32, 0.99%)技术股份有限公司，则获得了316家机构的调研。该公司主要生产PCB微钻刀具和数控刀具，在AI服务器推动高阶PCB需求增长的背景下，其市场关注度迅速提高。消费电子领域的领军企业立讯精密(71.290, 1.77, 2.55%)工业股份有限公司也吸引了279家机构的调研。随着其北美主要客户需求的复苏以及AI终端创新周期的开启，公司订单的恢复情况成为机构关注的焦点。

在调研内容方面，机构普遍对企业目前的在手订单规模、生产排期以及产能扩张计划表现出浓厚兴趣，旨在评估未来几个季度的业绩持续性。例如，成都新易盛(551.670, -11.83, -2.10%)通信技术股份有限公司（以下简称“新易盛”）的相关负责人表示，该公司今年的业绩增长主要得益于两个方面：一是基础业务在客户新机型销售方面的支撑作用；二是创新业务带来的额外增长。公司在2025年的研发投入和资本性支出都将围绕2026年的新品量产进行规划。今年，公司为主要客户供应新机型产品，以及在北美大客户市场份额的提升，都将成为业绩增长的重要驱动力。

除了AI产业链之外，一些高端制造、新能源以及医疗设备领域的公司也获得了机构的重点关注。例如，烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司因其燃气轮机发电机组在海外市场的强劲需求而获得261家机构的调研，机构重点评估了其国际业务的持续扩张潜力。上海联影医疗(115.940, 4.69, 4.22%)科技股份有限公司则获得了253家机构的调研，双方主要就高端医疗设备市场占有率和海外市场拓展情况进行了深入交流。

深度科技研究院院长张孝荣在接受《证券日报》记者采访时指出：“当前机构的调研方向与产业发展趋势高度吻合，这反映出市场对科技制造领域长期发展的看好。AI产业链依然是当前市场景气度最高的方向之一，机构的关注点正日益转向订单的落实能力和业绩兑现的潜力。”

添翼数字经济智库高级专家吴婉莹在接受《证券日报》记者访谈时提到，部分热门赛道的估值已处于较高水平，未来需要持续关注行业景气度的变化以及业绩能否持续兑现。特别是电子、半导体等行业具有一定的周期性，如果下游需求未能达到预期，可能会对企业的盈利能力构成不利影响。